三变科技: 关于三变科技股份有限公司2024年向特定对象发行A股股票申请文件的审核问询函的回复（修订稿）内容摘要

（原标题：关于三变科技股份有限公司2024年向特定对象发行A股股票申请文件的审核问询函的回复（修订稿））

三变科技股份有限公司2024年向特定对象发行A股股票申请文件的审核问询函回复主要内容如下：

报告期内，公司组合式变压器和油浸式变压器收入持续增长。组合式变压器毛利率分别为13.65%、12.54%、13.71%及13.88%，2022年毛利率下降主要受原材料价格上涨及部分客户降价影响。油浸式变压器毛利率分别为16.52%、18.33%、25.02%及22.04%，呈上升趋势，主要受益于高毛利率产品销售占比提高及议价能力增强。公司综合毛利率分别为16.38%、17.51%、19.81%及19.11%，低于同行业均值。

经营活动产生的现金流量净额分别为-2,394.11万元、-5,889.81万元、-18,743.60万元及-7,070.99元，持续为负，主要因存货增加及应收应付项目变动所致。公司通过加大应收账款管理、优化资金使用等措施应对偿债风险。

公司存货规模持续增长，存货周转率下降，主要因业务量增加及提前备货应对原材料涨价。存货跌价准备计提比例低于同行业均值，但计提充分。

公司主要通过业务代理商开拓业务，业务费及代理销售服务费占销售费用比重分别为71.78%、74.59%、75.07%及80.69%，呈上升趋势。公司不存在商业贿赂行为，相关内控制度有效。

公司拟向控股股东三变集团发行股票，募集资金不超过2亿元，全部用于补充流动资金。三变集团承诺锁定18个月，不存在减持计划。本次发行定价为6.24元/股，符合规定。公司股价变动符合市场趋势，不存在损害中小股东利益情形。