皖通高速: 安徽中联国信资产评估有限责任公司对《关于对安徽皖通高速公路股份有限公司购买关联方资产事项的监管工作函》（上证公函【2025】0004号）涉及评估机构问询的回复内容摘要

（原标题：安徽中联国信资产评估有限责任公司对《关于对安徽皖通高速公路股份有限公司购买关联方资产事项的监管工作函》（上证公函【2025】0004号）涉及评估机构问询的回复）

安徽中联国信资产评估有限责任公司针对上海证券交易所关于安徽皖通高速公路股份有限公司购买关联方资产事项的监管工作函进行了回复。根据公告，本次交易以2024年10月31日为评估基准日，采用收益法评估，阜周公司、泗许公司评估值分别为28.98亿元、18.63亿元，评估增值率分别为62.68%、53.41%。收益法评估过程中，预计阜周公司、泗许公司剩余收费年限的业绩均保持上涨趋势。评估基于交通量预测、营业收入增长率、营业成本、期间费用率、折现率等关键数据，结合路网结构变化产生的引流效应及长期经济增长的带动。阜周高速和泗许高速淮北段作为国高网和安徽省高速公路网的重要组成部分，对促进区域经济发展具有重要意义。2024年业绩下滑主要受公共卫生事件结束后的短期因素及恶劣天气影响，但预测期内通行费收入将持续增长，符合行业发展规律。与同行业可比公司同类收购的估值情况对比，本次估值具备合理性和公允性。评估机构认为，本次收益法评估过程中的关键数据和假设具备合理性，评估假设符合市场通用准则和评估对象实际情况。