华西证券: 华西证券股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第四期）信用评级报告内容摘要

（原标题：华西证券股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第四期）信用评级报告）

华西证券股份有限公司 2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第四期） 信用评级报告

联合资信评估股份有限公司通过对华西证券股份有限公司及其拟面向专业投资者公开发行的 2024年公司债券（第四期）的信用状况进行综合分析和评估，确定华西证券股份有限公司主体长期信用等级为 AAA，华西证券股份有限公司 2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第四期）信用等级为 AAA，评级展望为稳定。

本期债项发行规模不超过 25.00亿元（含），期限为 3年。本期债项面值为 100元，按面值平价发行。本期债项为固定利率债券。本期债项采用单利计息，按年付息，到期一次还本。本期债项无增信措施，募集资金在扣除发行费用后拟全部用于偿还到期公司债券。

公司作为全国综合性上市证券公司之一，股东背景很强，资本实力很强，具备完整的证券业务牌照以及多元化经营的发展模式，主要业务板块均处于行业中上游，经纪业务具有较强的市场竞争力，尤其在四川省当地市场具有明显的竞争优势，整体竞争实力较强；风险管理水平较完善，风险管理水平较高；财务方面，公司盈利能力较强，资本实力很强，资本充足性很好。公司融资渠道畅通，截至 2024年 9月末，公司杠杆水平适中，流动性指标整体表现较好。相较于公司现有债务规模，本期债项发行规模一般，主要财务指标对发行后全部债务的覆盖程度较发行前变化较小，仍属良好水平。

公司股东泸州老窖集团有限责任公司和四川剑南春（集团）有限责任公司等均为四川省内知名企业，综合实力和影响力很强，能够在客户以及渠道等方面给予公司较大支持。

未来，随着资本市场的持续发展、公司各项业务的推进，凭借其很强的行业竞争优势，公司业务规模有望进一步增长，整体竞争实力有望保持。