欧陆通: 深圳欧陆通电子股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告内容摘要

深圳欧陆通电子股份有限公司计划向不特定对象发行可转换公司债券，债券规模不超过64,452.65万元，期限为6年，采用每年付息一次的方式，到期归还本金和最后一期利息，附带赎回和回售条款。募集资金将用于东莞欧陆通数据中心电源建设项目、欧陆通新总部及研发实验室升级建设项目和补充流动资金。公司是国内领先的开关电源制造商，主要产品包括电源适配器、服务器电源和其他电源，产品获得多国认证，与优质品牌客户保持稳定合作，服务器电源业务增长迅速。然而，公司面临市场竞争加剧、原材料价格波动风险，以及全球消费电子需求放缓对公司传统业务的冲击。公司客户集中度高，多集中在消费电子领域，核心客户订单波动对公司业绩影响显著，且境外销售占比较高，易受境外经营环境和汇率波动影响。

2021年至2023年间，公司境内业务收入占比持续上升，从39.49%增至53.21%，境外业务受汇率波动影响，但随着境外收入占比下降，汇兑风险逐渐收窄。公司主要原材料供应充足，但材料成本占比较高，价格波动可能对公司成本控制带来压力。公司资本结构均衡，资产以货币资金、应收款项、存货和固定资产为主，现金类资产充足，但应收账款和存货规模较大，对公司营运资金有一定占用，并存在减值风险。公司盈利能力受期间费用和折旧摊销增加影响有所波动，但整体在市场竞争加剧和消费电子需求放缓背景下，盈利能力可能承压。

公司实际控制人为王合球、王玉琳、王越天、尚韵思和王越飞五人，他们通过深圳格诺利、南京王越王和深圳通聚合计控制公司61.37%的股份。公司主营业务分为电源适配器、服务器电源和其他电源三大板块，产品应用于多个领域。截至2023年末，公司合并报表范围内共有9家子公司。