计算机行业专题报告：新基建专题之一：IAAS快速成长
类别：行业 机构：渤海证券股份有限公司 研究员：徐中华/张源 日期：2020-05-19
云计算蓬勃发展，IaaS 增长显著
根据中国信息通信研究院的数据显示，2018 年我国云计算整体规模达到968.2 亿元，增速39.2%。根据IDC 发布的报告显示，中国公有云Iaas+Paas行业前五的市占率从2018H2 的73.6%增加到2019H2 的76.2%，行业的集中度进一步提升。其中阿里云的市占率超过40%，在行业中处于一枝独秀的地位。阿里巴巴云计算和互联网基础设施的收入从2015 年的30 亿元快速增长到了2018 年的247 亿元，而2019 年前三季度达到了278 亿元，同比增长率达64%。腾讯云发展迅速，2018 年云计算收入91 亿元，2019 年达到170 亿元，增速87%，而腾讯的整体资本支出在2019 年达到了570 亿元。
根据CanaL Y S 发布数据，2019 年全球云计算支出增加37.6%，达到1071 亿美元，而阿里云占比仅为4.9%，与排在第一的AWS 差距巨大。从全球来看，Top4 的集中度进一步提升，从2018 年的55.2%提升到了2019 年的59.9%。
因此，基于国内云计算产业的现状，参照美国的云计算行业发展进程，仍有巨大的发展空间。
IaaS 快速发展，服务器需求增加
云计算厂商的快速增长，也将带来了对服务器需求的增长。根据IDC 数据，2019全年，市场规模为1226 亿元，同比增长2.9%，2019Q4出货量为939,934台，同比增长5.1%。在中国x86 服务器出货量份额中，浪潮的占有率从2018年的24.5%提升到了2019 年的28.7%。而根据IDC 报告，中国2019 年人工智能基础架构市场规模达到20.9 亿美元，同比增长58.7%。其中GPU 服务器占据96.1%的市场份额，浪潮的市场份额超过了一半，达到了50.7%。
投资建议
云计算行业的快速发展，推动Iaas 不断进步，推荐关注浪潮信息(000977)、紫光股份(000938)和优刻得(688158)。浪潮信息具备全栈技术开发能力，硬件方面具备从芯片(AI 芯片、CPU 间高速互联芯片)、板卡、部件、整机到平台软件(AIStation)的全方位开发能力，其服务器出货量位居中国第一，全球第三；紫光股份在IT 基础设施，即网络、服务器和存储领域具有深厚的技术积累，产品在行业中具有很强的竞争力，市场排名领先；优刻得是国内领先的中立第三方云计算服务商，依托全球32 个可用区以及国内线下服务站，公司已为上万家企业级客户提供云服务支持，公司通过公有云、私有云、混合云三种模式为用户提供服务。
风险提示
云计算行业需求就有不确定性，公有云发展速度不及预期等。
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