东方雨虹：看好未来市场份额持续提升
龙头白马强势高成长,看好未来市场份额持续提升:1)公司作为防水材料龙头,形成了直销和零售渠道多层次的销售渠道,直销模式战略合作大客户,有望受益于下游地产商集中度提升;稳增长下基建投资加码拉动工程需求增长,而在消费升级趋势下,积极拓展零售渠道效果显著;2)公司收购德国DAW进入建筑涂料领域,多元化布局再进一步,品类完善有望持续贡献利润增量;
投资建议:我们预计公司2016-2018年EPS分别1.20、1.51、1.83元,对应PE分别为21.3、16.9、14倍;给予“增持”评级。中泰证券
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