【机构调研记录】华泰柏瑞基金调研中际旭创、中航高科

证券之星消息，根据市场公开信息及10月31日披露的机构调研信息，华泰柏瑞基金近期对2家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）中际旭创 （华泰柏瑞基金参与公司电话会议）
调研纪要：2025Q3公司营收102.16亿元，毛利率43%，归母净利润31.37亿元，环比显著增长。800G出货量持续增长，1.6T已开始部署并增加订单，预计2026-2027年大规模上量。硅光比例和良率持续提升，产品结构优化推动毛利上升。在建工程增至近10亿，主要用于扩产，产能仍紧张，将持续投入。光芯片供应较紧，已提前锁定资源。Q3税率升至8%因计提“支柱二”所得税。海外扩产面临挑战，但已提前布局。Scale-up场景需求增长快，2027年有望落地LPO/XPO/NPO方案。800G产线回收期约2-2.5年，1.6T预计相近。

2）中航高科 （华泰柏瑞基金参与公司业绩说明会&电话解读会）
调研纪要：公司生产组织仍维持稳定节奏，依托现有订单和长期协议保障中长期需求。存货约85亿元，处于合理区间，匹配主机需求。三季度因主机节奏调整致收入利润同比下降，四季度仍需观察。年初14%收入增长目标受主机需求变化影响，全年计划将结合实际情况研判。毛利率保持稳定，通过降本增效与科技创新保障盈利。预浸料市占率超95%，技术积累深厚，竞争优势明显。深圳轻快世界营收占比较低，已在适航客户中供货。优材百慕前三季度收入1.4亿元，研发投入超1600万元，持续推进国产化能力建设。

华泰柏瑞基金成立于2004年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)7799.58亿元，排名15/211；资产管理规模(非货币公募基金)3240.54亿元，排名19/211；管理公募基金数325只，排名23/211；旗下公募基金经理42人，排名29/211。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为华泰柏瑞质量精选混合A，最新单位净值为1.12，近一年增长93.95%。旗下最新募集公募基金产品为华泰柏瑞上证科创板综合指数增强A，类型为指数型-股票，集中认购期2025年10月27日至2025年11月14日。

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