西安银行（600928）2025年三季报财务分析：营收大幅增长但净利率下滑，资产质量持续改善

近期西安银行（600928）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

西安银行（600928）发布的2025年三季报显示，公司营业总收入为76.91亿元，同比上升39.11%；归母净利润为20.33亿元，同比上升5.51%；扣非净利润为20.54亿元，同比上升6.58%。整体营收和利润实现双增长，其中营收增速显著高于利润增速。

从单季度数据来看，2025年第三季度营业总收入为24.86亿元，同比上升30.39%；归母净利润为5.82亿元，同比下降1.47%；扣非净利润为6.01亿元，同比上升1.8%。第三季度归母净利润出现小幅下滑，而扣非净利润仍保持正增长。

盈利能力分析

截至报告期末，公司净利率为26.4%，较上年同期下降24.29个百分点。尽管营业收入大幅增长，但净利率明显回落，反映出成本或费用压力可能有所上升。

每股收益为0.46元，同比上升6.98%；每股净资产为7.76元，同比上升5.73%；加权平均净资产收益率为5.98%。盈利指标稳中有升，表明股东回报能力维持稳定。

资产与负债状况

截至报告期末，公司资产总额为5511.35亿元，较上年末增长707.65亿元，增幅达14.73%。贷款及垫款本金总额为3017.60亿元，较上年末增加645.06亿元，增幅为27.19%。负债总额为5115.67亿元，较上年末增加646.69亿元，增幅为14.47%。存款本金总额为3535.90亿元，较上年末增长315.60亿元，增幅为9.80%。股东权益为395.67亿元，较上年末增加60.96亿元，增幅为18.21%。整体资产负债结构保持稳健扩张趋势。

资本充足性与资产质量

资本充足性方面，核心一级资本充足率为8.69%，资本充足率为12.85%。资产质量持续改善，不良贷款率为1.53%，较上年末下降0.19个百分点；拨备覆盖率为218.66%，较上年末提升34.6个百分点。风险抵御能力进一步增强。

经营活动现金流

每股经营性现金流为-0.67元，同比上升48.99%（即流出减少）。该变动主要由于经营活动产生的现金流入增加所致，流动性压力有所缓解。

主要变动原因说明

• 营业收入同比增长39.11%：主要原因为利息收入增加。
• 经营活动产生的现金流量净额同比改善48.99%：主要系经营活动现金流入增加。

总体评价

西安银行2025年前三季度实现营业收入和净利润双增长，经营规模稳步扩大。虽然净利率同比显著下降，但资产质量和资本充足水平持续优化，不良贷款率下降、拨备覆盖率提升，显示出较强的风险控制能力。整体财务与风险控制指标呈现稳健向好态势。

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