远信工业（301053）：营收稳步增长但盈利能力显著下滑，应收账款与现金流压力需警惕

近期远信工业（301053）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润表现

远信工业（301053）2025年前三季度实现营业总收入4.56亿元，同比增长13.25%，显示出主营业务保持一定增长动能。然而，归母净利润为1471.22万元，同比下降58.39%；扣非净利润为1336.42万元，同比下降54.29%，反映出盈利水平大幅缩水。

单季度数据显示，2025年第三季度营业收入达1.42亿元，同比增长14.71%，延续了收入端的增长趋势。但同期归母净利润仅为94.72万元，同比下降92.48%；扣非净利润为74.05万元，同比下降93.32%，表明盈利能力在当季进一步承压。

盈利能力与费用控制

公司本期毛利率为25.79%，较上年同期微降0.8个百分点；净利率为3.24%，同比大幅下降63.47%。三费合计为6655.43万元，占营收比重为14.61%，同比上升27.49个百分点，显示期间费用压力明显增加，对利润形成挤压。

资产与负债状况

截至报告期末，公司应收账款为2.25亿元，较去年同期的1.84亿元增长22.32%，占最新年报归母净利润的比例高达464.74%，提示回款周期较长或存在坏账风险。货币资金为2.61亿元，相比去年同期的3.51亿元减少25.77%。有息负债为2.1亿元，较上年同期的2.15亿元略有下降，降幅为2.27%。

股东权益与现金流

每股净资产为8.07元，同比增长6.96%；每股收益为0.18元，同比下降58.14%。每股经营性现金流为-0.05元，虽同比改善80.07%，但仍处于净流出状态，反映经营活动现金生成能力偏弱。

综合财务评价

根据财报分析工具提示，公司资本回报率（ROIC）去年为6.76%，处于一般水平，低于上市以来中位数23.95%。尽管历史财报整体表现尚可，但近年投资回报波动较大，2023年最低至3.25%。当前货币资金/流动负债为95.95%，近3年经营性现金流均值/流动负债仅为8.79%，叠加高额应收账款占比，建议重点关注公司的现金流安全性和应收账款管理效率。

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