天键股份（301383）三季报亏损扩大，盈利能力与现金流显著下滑

近期天键股份（301383）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

天键股份（301383）发布的2025年三季报显示，公司经营业绩出现明显恶化。截至报告期末，营业总收入为14.92亿元，同比下降11.05%；归母净利润为-943.6万元，同比减少105.63%；扣非净利润为-2499.65万元，同比减少119.92%。

单季度数据显示，2025年第三季度营业总收入为5.97亿元，同比下降17.31%；第三季度归母净利润为-1468.95万元，同比下降120.19%；第三季度扣非净利润为-2562.03万元，同比下降149.37%。

盈利能力分析

公司盈利能力持续承压。报告期内毛利率为13.03%，同比减少30.06个百分点；净利率为-0.63%，同比减少106.29个百分点。每股收益为-0.06元，同比减少105.83%。

费用与资产质量

期间费用方面，销售费用、管理费用和财务费用合计为8287.17万元，三费占营收比例为5.55%，同比上升36.71%。货币资金为5.61亿元，较上年同期的4.26亿元增长31.60%。应收账款为5.56亿元，虽较去年同期的5.82亿元下降4.38%，但应收账款占最新年报归母净利润的比例高达262.76%，提示回款风险较高。

有息负债为692.78万元，较上年同期的196.54万元大幅增加252.49%。

现金流与股东权益

每股经营性现金流为-0.75元，同比减少197.93%，反映主营业务现金创造能力严重弱化。每股净资产为12.3元，较上年同期的12.36元微降0.54%。

财务健康提示

财报分析工具指出，公司ROIC（投入资本回报率）去年为10.29%，历史中位数为12.17%，整体投资回报尚可但呈下行趋势。当前业绩主要依赖资本开支驱动，需关注资本支出的效率及潜在资金压力。同时，应收账款规模与利润水平的比值异常，建议重点监控其信用风险与资产质量变化。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。