中简科技（300777）2025年三季报财务分析：营收利润稳健增长但Q3承压，应收账款风险需关注

近期中简科技（300777）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与盈利表现

截至2025年三季度末，中简科技营业总收入为6.84亿元，同比增长28.46%；归母净利润达2.9亿元，同比增长25.45%；扣非净利润为2.76亿元，同比增长28.93%。整体来看，公司前三季度主要盈利指标保持较快增长，反映出主营业务具备较强的盈利能力。

但从单季度数据看，第三季度表现有所回落。第三季度营业总收入为2.2亿元，同比下降8.85%；归母净利润为8153.25万元，同比下降35.55%；扣非净利润为7803.93万元，同比下降35.39%。表明公司在第三季度面临一定经营压力，增速由正转负。

盈利能力指标

公司毛利率为63.9%，较上年同期提升4.23个百分点，显示产品附加值维持高位且盈利能力增强。净利率为42.37%，虽同比减少2.38个百分点，但仍处于较高水平。每股收益为0.66元，同比增长25.79%；每股净资产为10.17元，同比增长5.20%，反映股东权益持续增厚。

运营与现金流情况

每股经营性现金流为0.81元，同比大幅增长240.36%，显著高于同期净利润增速，说明本期利润的现金实现质量较好，经营活动回款能力明显改善。

货币资金为5.06亿元，较去年同期的7.28亿元下降30.55%，资金储备有所减少。

资产与负债状况

应收账款达10.15亿元，同比增加38.26%，增幅远超营收和利润增速。应收账款/利润比例已达284.91%，提示回款周期延长或信用政策趋松，存在一定的坏账风险和资金占用压力。

有息负债为4342.76万元，相较去年同期无显著异常变动（去年同期未披露具体数值）。三费合计占营收比重为3.82%，同比上升5.53%，费用控制略有弱化。

综合评价

中简科技2025年前三季度整体营收和利润实现稳健增长，毛利率维持高位，经营性现金流大幅改善，体现出较强的盈利质量和运营效率。然而，第三季度收入与利润双双下滑，叠加应收账款快速攀升，可能预示短期需求放缓或客户结算节奏变化。建议重点关注应收账款管理及资本开支项目的回报效率，防范流动性风险。

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