榕基软件（002474）2025年三季报财务简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期榕基软件（002474）发布2025年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入3.66亿元，同比上升0.96%，归母净利润-3255.19万元，同比下降64.79%。按单季度数据看，第三季度营业总收入1.4亿元，同比上升11.39%，第三季度归母净利润-616.26万元，同比下降232.32%。本报告期榕基软件公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报营业总收入比达50.25%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率28.33%，同比减9.14%，净利率-9.24%，同比减62.74%，销售费用、管理费用、财务费用总计8727.29万元，三费占营收比23.83%，同比减4.42%，每股净资产2.2元，同比减6.99%，每股经营性现金流-0.01元，同比减155.11%，每股收益-0.05元，同比减64.98%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：去年的净利率为-18.32%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.18%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2023年的ROIC为-5.92%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报14份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为22.13%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为5.25%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达24.24%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达13.9%）
3. 建议关注公司存货状况（存货/营收已达158.28%）

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