艾力斯（688578）2025年三季报财务简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期艾力斯（688578）发布2025年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入37.33亿元，同比上升47.35%，归母净利润16.16亿元，同比上升52.01%。按单季度数据看，第三季度营业总收入13.59亿元，同比上升42.03%，第三季度归母净利润5.65亿元，同比上升38.77%。本报告期艾力斯盈利能力上升，毛利率同比增幅1.03%，净利率同比增幅3.16%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率96.79%，同比增1.03%，净利率43.28%，同比增3.16%，销售费用、管理费用、财务费用总计15.57亿元，三费占营收比41.72%，同比增0.37%，每股净资产14.44元，同比增33.64%，每股经营性现金流3.85元，同比增39.94%，每股收益3.59元，同比增52.12%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 营业收入变动幅度为47.35%,原因:公司核心产品甲磺酸伏美替尼片销售持续放量，销售收入持续增长，导致营业收入增长显著。
2. 利润总额变动幅度为58.57%,原因:公司收入增长的同时严格控制各项成本、费用支出，确保公司利润总额、扣除非经常性损益前后归属于上市公司股东的净利润及每股收益等同步快速增长。
3. 归属于上市公司股东的净利润变动幅度为52.01%,原因:公司收入增长的同时严格控制各项成本、费用支出，确保公司利润总额、扣除非经常性损益前后归属于上市公司股东的净利润及每股收益等同步快速增长。
4. 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润变动幅度为43.62%,原因:公司收入增长的同时严格控制各项成本、费用支出，确保公司利润总额、扣除非经常性损益前后归属于上市公司股东的净利润及每股收益等同步快速增长。
5. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为39.94%,原因:公司收入相比去年同期增长。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为32.14%，资本回报率极强。去年的净利率为40.19%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为-7.44%，投资回报极差，其中最惨年份2019年的ROIC为-52.74%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报4份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在18.73亿元，每股收益均值在4.16元。

持有艾力斯最多的基金为摩根新兴动力混合A，目前规模为74.96亿元，最新净值9.247（10月29日），较上一交易日上涨2.13%，近一年上涨78.92%。该基金现任基金经理为杜猛。

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