鲍斯股份（300441）三季报净利大幅下滑，营收收缩但经营性现金流显著改善

近期鲍斯股份（300441）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

鲍斯股份（300441）发布的2025年三季报显示，公司盈利能力出现明显下滑。报告期内，公司实现营业总收入12.61亿元，同比下降28.72%；归母净利润为1.61亿元，同比减少77.11%；扣非净利润为1.51亿元，同比下降39.23%。

单季度数据显示，2025年第三季度公司营业总收入为4.5亿元，同比增长4.41%，但归母净利润仅为4017.32万元，同比大幅下降92.19%；同期扣非净利润为3782.83万元，同比下降42.85%。

盈利能力分析

公司整体盈利水平显著弱化。2025年三季报毛利率为29.66%，同比下降12.56个百分点；净利率为13.72%，同比减少67.15个百分点。每股收益为0.25元，较上年同期的1.08元下降76.85%。

尽管盈利能力承压，公司在成本控制方面有所改善。销售费用、管理费用和财务费用合计为1.01亿元，三费占营收比例为8.04%，同比下降17.72个百分点。

资产与负债状况

截至报告期末，公司货币资金为1.59亿元，较去年同期的5.55亿元大幅减少71.36%。应收账款为3.49亿元，同比下降16.42%。有息负债为2.82亿元，较上年同期的1.2亿元增长136.16%。

现金流与股东回报

每股经营性现金流为0.39元，相较去年同期的-0.28元，同比增长240.17%，显示出公司经营活动现金流入能力明显增强。每股净资产为3.83元，同比增长4.08%。

风险提示

财报体检工具指出，需关注公司现金流状况，当前货币资金/流动负债比率仅为36.1%，流动性压力值得关注。

业务与投资回报

据分析工具显示，公司上年度ROIC达31.13%，资本回报率表现强劲；上年度净利率为37.57%，反映产品或服务附加值较高。公司上市以来共披露9份年报，期间出现过1次亏损，历史财报整体表现尚可。公司业绩增长主要依赖资本开支驱动，需进一步评估资本支出项目的效益及潜在资金压力。

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