【机构调研记录】博时基金调研创世纪、芯联集成等14只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及10月28日披露的机构调研信息，博时基金近期对14家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）创世纪 （博时基金参与公司电话会议&网络会议）
个股亮点：公司产品可用于AI硬件相关的CPU/GPU散热器、芯片制造设备等结构件的精密加工。；公司目前已与机器人领域、无人机领域部分客户及其零部件加工厂商有合作关系。；公司作为上游精密制造设备供应商，五轴数控机床是机器人关节、减速器壳体等核心零部件的生产基础设备，且绑定宇树科技、特斯拉二级供应链。

2）芯联集成 （博时基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：公司在AI服务器电源领域布局系统代工方案，覆盖50%以上AI服务器电源价值，已完成8英寸SiC MOS器件送样欧美客户。布局两年来已提供一级至三级电源系统化解决方案，提升能效并降低成本，预计服务器电源市场规模500亿元，将成为持续增长驱动力。第四季度市场需求稳定，汽车功率模块、激光雷达、MEMS传感器需求旺盛，功率模块连续多季翻倍增长，碳化硅模块增长迅速，储能、风光电等新项目上量，模拟IC平台量产释放。安世事件带来需求外溢和国产替代加速机遇，公司具备承接IGBT、MOSFET订单能力。同时布局GaN器件代工，并推进全系列高效电源系统解决方案。

3）中炬高新 （博时基金参与公司机构交流会&公司现场）
调研纪要：公司明确餐饮业务为战略增长赛道，已在多区域取得初步成果。主销区通过数据化管理、费用精准投放与价格治理巩固基本盘，华东区域动销与库存趋于健康。销售费用实施结构性管控，随量费用效率恢复，四季度加强固定费用控制。毛利率提升依赖全链条降本与资源聚焦高毛利产品。明年推动销售体系向终端精细化运营转型，聚焦高价值产品贡献。持续探索调味品领域并购机会，并审慎评估公司更名可行性。

4）新风光 （博时基金管理有限公司参与公司业绩交流会）
调研纪要：光伏市场自9月起逐步回暖，三季度后半段工商业出货量上升；储能建设增多，SVG销量预计全年增长。公司重点布局核聚变电源业务，具备技术积累与团队稳定性优势。因主动放弃低毛利订单及并网延迟，前三季度收入确认放缓。供应链国产化已无短板，IGBT等器件实现全面替代。储能业务聚焦级联式与工商业场景，海外市场拓展加快。四季度项目结项节奏加快，业绩将明显改善。固态变压器技术研发推进中，预计明年推出产品。公司产品已进入70国，2026年将加大海外投入。

5）威胜信息 （博时基金参与公司投资者交流会）
调研纪要：智能融合终端将取代集中器和SCU，2025年难以大规模出货，但长期看是数字配电网核心设备。公司研发人员超51%，近五年研发投入近10亿元，2024年推出近50款新品，AI产品收入增85%，在国网、南网中标额居前。海外市场推进智能配网、光伏、充电网络项目，与国际企业合作打造可复制方案。9月29日沙特技术中心启用，实现本地生产+属地服务，支撑中东智慧电力、水务升级，并推动中国方案全球化。

6）伟思医疗 （博时基金参与公司业绩说明会&现场结合通讯会议）
个股亮点：公司的下肢外骨骼装置进入医保目录；公司电刺激类产品，主要包括 MyOnyx 生物刺激反馈仪、瑞翼生物刺激反馈仪等，主要应用于妇产相关科室（如妇产科、儿保科、盆底/产后康复中心、月子会所等）

7）横店东磁 （博时基金参与公司三季报业绩线上电话会）
个股亮点：公司已有配套供应给机器人客户的充电单元和EMC滤波单元等产品；公司产品涉及新能源汽车电机用磁材，为新能源汽车提供关键零部件支持。

8）广联达 （博时基金参与公司特定对象调研&现场）
调研纪要：当前房地产处于从增量扩张向存量提质增效的调整阶段，但建筑业整体体量庞大，转型升级带来结构性机会，公司认为当前是建筑数字化发展的重要机遇期。造价业务向全生命周期成本管理延伸，施工业务聚焦纯软件解决方案，毛利率提升，亏损收窄。设计业务持续推进国产化替代，在多地政府项目中试点推广。海外业务双线并行，亚洲推成本业务规模化，欧洲加快设计产品推广。公司全面推行LLM战略，AI已赋能所有核心产品。费用管控强调提升人效，研发投入聚焦AI与海外。十三规划聚焦AI战略、海外市场和建筑主业深耕三大方向。

9）中钨高新 （博时基金管理有限公司参与公司特定对象调研&线上交流）
调研纪要：金洲公司今年上半年月均产能6000多万支，7至9月提升至7000多万支，年底将突破8000万支，已获批扩产1.4亿支微钻产能。公司对原有产品维持价格稳定，AI新产品采用新定价体系。硬质合金中粉末、棒材价格随钨价调整，刀片类今年已四次调价。钨供应受限，需求增长，供需缺口扩大支撑钨价。远景钨业已通过董事会审批，预计今年内完成并表，剩余三个矿山将依规推进注入。

10）睿创微纳 （博时基金参与公司电话会议）
调研纪要：公司2025年第三季度合同负债达3.20亿元，同比增长54.72%，主要因海内外需求旺盛带来预收货款增加。在手订单充足，产能逐步释放，第三季度收入创历史新高。微波业务覆盖装备、卫星通信、低空经济及智能汽车，4D毫米波雷达实现小批量出货，将成为公司第二条增长曲线。特种装备业务作为核心供应商保持快速增长。车载红外获比亚迪、吉利等多家车企定点，极氪9X实现全球首个红外EB功能量产。AI算法覆盖芯片设计至终端应用，8月成立杭州子公司强化投入。红外技术持续拓展至机器人、消费电子等新领域。

11）万东医疗 （博时基金参与公司分析师会议&业绩说明会）
个股亮点：通过与Deepseek的深度融合，万里云医学影像SaaS应用全系产品已全面转入大语言模型赋能时期，不仅实现单点任务的高效处理，还能够完成复杂的影像分析任务；子公司万里云作为美的集团、万东医疗、阿里巴巴旗下重要的影像生态服务企业；公司布局AI医学影像分析平台，开发智慧影像系统，提升诊断效率。

12）金风科技 （博时基金参与公司路演活动）
调研纪要：2025年1-9月，全国新增风电并网装机容量61.1GW，同比增长56.2%，累计并网装机581.6GW。金风科技实现营收481.47亿元，归母净利润25.84亿元，对外销售风机18,449.70MW，同比增长90.01%，6MW及以上机组占比86.06%。公司业务遍布47国，海外累计装机11,214.62MW，在手订单7,161.72MW。自营风电场权益装机8,688MW，在建4,062MW，平均利用小时1,730小时。2024年供应商绿色审核覆盖率达100%，生产金风产品绿电比例达78%。

13）焦点科技 （博时基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：2025年第三季度，公司营业收入4.87亿元，同比增长17.01%；归母净利润1.22亿元，同比下降1.98%，主要因股权激励产生3302.40万元股份支付费用。年初至三季度末，营收14.03亿元，同比增长16.29%；归母净利润4.16亿元，同比增长16.38%。截至9月30日，中国制造网收费会员达29,214位，同比增长2,546位；累计购买I麦可会员15,687位。公司于2025年10月推出Sourcing AI 2.0，覆盖采购全流程，构建“AI麦可+ Sourcing AI 2.0”智能协同生态，提升买卖双方效率与平台粘性，并将持续优化功能与多语言支持。2025年10月28日

14）崧盛股份 （博时基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：公司2025年第三季度毛利率改善得益于智能制造和降本增效。子公司崧盛机器人传动从事谐波减速器、智能关节模组研发，应用于机器人等领域。植物照明2025年市场规模预计13.66亿美元，年增3.9%，2029年有望达20.56亿美元。公司植物照明驱动电源业务通过海外布局对冲关税影响，整体可控。储能核心部件2025年上半年毛利率24.84%，未来有提升空间。美国关税对LED驱动电源造成冲击但已缓和，储能业务受影响较小。未来增长点包括LED在户外、工业等领域的替换需求及储能业务的海外拓展。崧盛转债暂不提前赎回，后续是否赎回将视情况决策。

博时基金成立于1998年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)11359.67亿元，排名8/210；资产管理规模(非货币公募基金)7353.56亿元，排名6/210；管理公募基金数745只，排名7/210；旗下公募基金经理105人，排名3/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为博时回报严选混合A，最新单位净值为1.57，近一年增长107.53%。旗下最新募集公募基金产品为博时中证卫星产业指数A，类型为指数型-股票，集中认购期2025年8月25日至2025年11月24日。

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