奥克股份（300082）2025年三季报财务分析：营收小幅增长但盈利承压，债务与现金流风险需警惕

近期奥克股份（300082）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

奥克股份（300082）2025年三季报显示，公司实现营业总收入31.58亿元，同比增长4.93%；归母净利润为-656.13万元，同比上升95.09%；扣非净利润为-2987.69万元，同比上升79.44%。整体业绩仍处于亏损状态，但亏损幅度显著收窄。

单季度数据显示，2025年第三季度营业总收入为11.16亿元，同比下降4.89%；第三季度归母净利润为-786.48万元，同比上升75.98%；扣非净利润为464.6万元，同比上升113.2%。第三季度实现扣非净利润转正，显示出一定改善迹象。

盈利能力分析

报告期内，公司毛利率为5.36%，同比提升229.71个百分点；净利率为0.3%，同比提升107.0个百分点。尽管两项指标同比增幅显著，但绝对水平偏低，反映盈利能力依然薄弱。三费合计为1.56亿元，占营收比重为4.95%，同比下降3.85个百分点，费用控制有所优化。

资产与负债状况

截至报告期末，公司货币资金为3.93亿元，较上年同期的2.86亿元增长37.13%；应收账款为4.73亿元，同比增长15.42%；有息负债为18.06亿元，同比增长7.25%。流动比率为0.95，低于1的警戒线，短期偿债压力上升。

有息资产负债率为31.78%，有息负债总额与近3年经营性现金流均值之比达15.06%，表明债务负担较重。货币资金占总资产比例仅为8.84%，货币资金与流动负债之比为21.46%，流动性覆盖能力不足。

现金流与股东回报

每股经营性现金流为-0.79元，同比改善7.52%；每股净资产为4.03元，同比下降2.27%；每股收益为-0.01元，同比上升95.0%。经营性现金流持续为负，且近三年均值占流动负债比例仅为5.12%，现金流状况堪忧。

风险提示

财报分析工具提示需重点关注以下风险：- 现金流状况：货币资金/总资产、货币资金/流动负债及经营性现金流均值/流动负债比例均偏低；- 债务结构：有息负债规模持续上升，流动比率低于1，短期偿债能力紧张；- 应收账款管理：应收账款同比增长较快，叠加归母净利润为负，存在回款风险。

综上，奥克股份营收略有增长，亏损收窄，但核心盈利能力偏弱，现金流和债务结构问题突出，未来财务稳健性面临较大挑战。

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