远光软件（002063）2025年三季报财务分析：营收小幅增长，净利润提升但Q3盈利承压，应收账款风险需关注

近期远光软件（002063）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

远光软件（002063）发布的2025年三季报显示，公司整体营业收入和净利润实现同比增长，但第三季度单季盈利能力出现下滑。截至报告期末，公司营业总收入为15.7亿元，同比上升1.99%；归母净利润达1.23亿元，同比上升11.89%；扣非净利润为1.22亿元，同比上升12.86%，显示出核心业务盈利能力有所增强。

单季度表现分化

从单季度数据来看，2025年第三季度公司营业总收入为5.15亿元，同比上升4.13%，保持稳健增长态势。然而，第三季度归母净利润为4805.82万元，同比下降10.86%；扣非净利润为4836.96万元，同比下降10.15%，表明当季盈利面临一定压力，存在增收不增利的情况。

盈利能力与费用结构

报告期内，公司毛利率为51.07%，较去年同期下降10.39个百分点；净利率为7.4%，同比提升16.24%。尽管毛利率有所回落，但净利率仍实现增长，反映出公司在成本控制或非经常性损益方面有一定改善。期间三项费用合计为3.13亿元，三费占营收比为19.93%，同比上升9.67%，费用负担有所加重。

资产与现金流状况

截至本报告期末，公司货币资金为3.54亿元，较上年同期的2.41亿元增长46.85%，流动性状况有所改善。有息负债为1.59亿元，较上年同期的2.77亿元大幅减少42.52%，显示公司债务压力减轻。然而，每股经营性现金流为-0.33元，虽同比改善17.74%，但仍处于净流出状态，运营现金流回笼仍需加强。

应收账款风险提示

财报数据显示，公司应收账款为13.36亿元，与上年同期基本持平（同比变动0.02%）。值得注意的是，当期应收账款占最新年报归母净利润的比例高达456.17%，反映出回款周期较长，未来若宏观经济或客户信用状况变化，可能对公司现金流和坏账计提带来潜在风险。

其他关键指标

• 每股净资产为1.97元，同比增加7.5%；
• 每股收益为0.06元，同比增加11.92%；
• 公司ROIC（投入资本回报率）去年为8.18%，近十年中位数为8.3%，整体资本回报水平一般。

综合评价

远光软件2025年前三季度总体业绩稳中有进，净利润增速高于营收增速，体现出一定的盈利质量提升。但第三季度净利润同比下滑，叠加高企的应收账款与持续为负的经营性现金流，提示短期经营压力不容忽视。公司依赖研发驱动的商业模式在当前阶段维持了利润增长，但长期可持续性需进一步观察其技术转化效率与回款能力。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。