每周股票复盘：湖北宜化（000422）Q3净利增16.23%，推33亿可转债

截至2025年10月24日收盘，湖北宜化（000422）报收于13.37元，较上周的12.99元上涨2.93%。本周，湖北宜化10月21日盘中最高价报13.85元。10月20日盘中最低价报12.93元。湖北宜化当前最新总市值145.5亿元，在农化制品板块市值排名16/57，在两市A股市值排名1303/5160。

本周关注点

• 来自业绩披露要点：2025年第三季度归母净利润同比增长16.23%
• 来自股本股东变化：股东户数较6月30日减少3.6万户，降幅30.23%
• 来自公司公告汇总：拟发行可转债募资不超33亿元用于主业项目
• 来自公司公告汇总：控股股东拟现金增资旗下子公司共10亿元
• 来自公司公告汇总：年产40万吨磷铵等项目已安全顺利投产

股本股东变化

截至2025年9月30日，湖北宜化股东户数为8.31万户，较6月30日减少3.6万户，减幅30.23%。户均持股由9085.0股升至1.31万股，户均持股市值19.27万元。前十大股东中，湖北宜化集团持股22.16%，代德明与湖北恒信盈加为一致行动人。

业绩披露要点

2025年第三季度，公司营收71.62亿元，同比增长8.16%；归母净利润4.13亿元，同比增长16.23%；扣非净利润2.02亿元，同比增长47.35%。前三季度累计营收191.67亿元，同比下降3.25%；归母净利润8.12亿元，同比下降23.89%。加权平均净资产收益率14.45%，同比上升1.33个百分点。非经常性损益中，同一控制下企业合并带来净利增加4.13亿元。

公司公告汇总

公司完成回购注销18名激励对象的27.38万股限制性股票，总股本由1,088,522,212股减至1,088,248,412股。宜化集团已增持12,499,000股，持股比例达22.16%。公司将松滋肥业51%股权、邦普宜化新材料35%股权无偿划转至母公司，并收回对宜化肥业投资15.81亿元。内蒙宜化已转让联海煤业1.718%股权，回笼资金2.22亿元。

年产40万吨磷铵、20万吨硫基复合肥项目已于2025年8月12日投产，烧碱项目于9月5日投产，均实现满负荷运行。公司拟投资约22.33亿元建设磷氟资源高值化利用项目，由全资子公司楚星生态科技实施，建设期18个月。

董事会审议通过向不特定对象发行可转债议案，总额不超过33亿元，期限6年，用于磷氟资源项目、磷酸二氢钾项目及补流还债。同时审议通过对环保科技公司增资2.11亿元（公司出资1.08亿元），以及控股股东对内蒙宜化、青海宜化、磷化工公司合计增资10亿元的关联交易议案，尚需提交股东会审议。

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