旷达科技（002516）2025年中报财务分析：营收净利稳步增长，扣非增速亮眼但应收账款风险凸显

近期旷达科技（002516）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

财务表现概览

旷达科技（002516）2025年中报显示，公司营业总收入为10.66亿元，同比上升7.09%；归母净利润为7677.39万元，同比上升7.01%；扣非净利润为7190.18万元，同比上升21.15%。整体财务指标表现尚佳，尤其扣非净利润增速显著高于营收与归母净利润，反映出主业盈利能力有所增强。

从单季度数据看，第二季度营业总收入为5.64亿元，同比上升0.43%；归母净利润为3280.09万元，同比下降20.25%；扣非净利润为3427.34万元，同比上升6.61%。可见Q2归母净利润出现下滑，但扣非净利润仍保持增长，或与非经常性损益波动有关。

盈利能力分析

公司本期毛利率为24.08%，同比增6.82%；净利率为7.11%，同比减0.21%。毛利率显著提升，表明产品结构优化或成本控制见效，但净利率微降，可能受费用上升等因素影响。三费合计占营收比为7.56%，同比增0.53%，销售、管理、财务费用总计8061.9万元。

每股收益为0.05元，同比增6.97%；每股净资产为2.48元，同比增2.28%；每股经营性现金流为0.05元，同比增196.91%，经营性现金流改善明显，显示现金回款能力增强。

资产与负债状况

货币资金为2.35亿元，较上年同期的2.96亿元下降20.37%；应收账款为10.7亿元，较上年同期的10.1亿元上升5.86%。应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达654.32%，提示回款周期较长，存在一定的信用风险。

有息负债为2468.31万元，较上年同期的1365.06万元上升80.82%，负债规模有所扩大，但整体水平仍较低。

主营业务结构

从业务构成看，面料、合成革和座套为主要收入来源，分别实现主营收入3.93亿元、3.02亿元和1.68亿元，占总收入比例分别为36.86%、28.36%和15.72%。电力业务收入为7745.49万元，毛利率达43.53%，显著高于其他产品，是利润贡献较高的板块。

按行业划分，汽车用品行业收入9.89亿元，占比92.73%；电力行业收入7747.66万元，占比7.27%。地区分布上，国内收入10.61亿元，占比99.53%；国外收入501.77万元，占比0.47%，业务高度集中于国内市场。

经营活动现金流分析

经营活动产生的现金流量净额同比变动196.91%，主要原因为本期购买商品支付票据减少；投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-102.41%，因本期购买理财产品增加；筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-52.92%，主要系本期分配股利减少及上期收到股权激励款所致；现金及现金等价物净增加额变动幅度为-188445.23%，受三大活动现金流综合影响。

综合评价

公司作为汽车内饰行业标杆企业，具备全产业链优势和稳定客户基础，在光伏与滤波器领域亦有布局。尽管ROIC历史水平偏弱（去年为4.36%），但当前盈利能力稳中有进，尤其扣非净利润和经营性现金流表现突出。需重点关注应收账款高企问题，其对利润的覆盖倍数较高，可能带来未来坏账风险或资金压力。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。