元道通信（301139）2025年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期元道通信（301139）发布2025年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司从事的主要业务

    （一）行业发展情况

    1、通信行业发展情况

    2025年上半年，通信业运行基本平稳。新型基础设施建设有序推进，5G、千兆、物联网等用户规模持续扩大。光缆线路总长度稳步增加。截至6月末，全国光缆线路总长度达到7377万公里。其中接入网光缆、本地网中继光缆和长途光缆线路所占比重分别为59.9%、38.5%和1.6%。

    千兆光纤宽带网络建设稳步推进。截至6月末，全国互联网宽带接入端口数量达12.34亿个。其中，光纤接入（FTTH/O）端口达到11.93亿个，占互联网宽带接入端口的96.6%，具备千兆网络服务能力的10GPON端口数达3022万个。

    5G网络建设持续推进。截至6月末，5G基站总数达454.9万个，占移动基站总数的35.7%。

    2、新能源行业发展情况

    2025年一季度，我国风电光伏发电合计新增装机7433万千瓦，累计装机达到14.82亿千瓦（其中风电5.36亿千瓦，光伏发电9.46亿千瓦），首次超过火电装机（14.51亿千瓦）。未来随着风电光伏装机新增装机持续快速增长，风电光伏装机超过火电将成为常态。

    （二）主要业务

    公司是领先的通信技术服务企业，主要面向通信运营商中国移动、中国电信、中国联通等和通信基础设施运营商中国铁塔，以及通信设备制造商提供包括通信网络维护与优化、通信网络建设在内的通信技术服务，保障信息通信网络各环节有效运行，为终端用户提供稳定、高质量网络环境。通信网络维护与优化服务是对现有通信网络设施、设备的运维、优化，以保障通信网络稳定、可靠，延长通信基础设施使用寿命；通信网络建设服务则是对通信网络设施的新建、改建，以提高网络覆盖率，扩大网络承载量和提升网络速率。

    （三）主要产品

    1、通信网络维护与优化服务

    （1）通信网络维护服务

    通信网络维护服务主要包括通信网络机房环境、基站设备、传输线路及附属设施的运行管理、例行检修及故障处理等专业技术服务，以及解决通信网络故障、响应突发状况、保障重大社会活动等通信保障服务及通信一体化维护服务。公司在通信网络维护服务领域深耕多年，积累了丰富的行业经验，为中国移动、中国铁塔、中国联通等客户提供服务，获得客户认可。公司拥有通信网络代维（外包）企业综合代维甲级资质、基站专业甲级资质和通信线路甲级资质，专业实力强、服务效率高，能够有效保障客户所运营通信网络的可靠性和稳定性。公司多次承担国内国际重大活动通信保障任务，凭借稳定、高质量的服务能力，在业内树立了良好的口碑和影响力，在主要业务区域与核心客户建立了长期、稳定的合作关系。未来，公司将多措并举、多管齐下，夯实长期发展竞争力、巩固市场领先地位，从而持续提升市场份额，扩大业务品类，提高经营效率。综合来看，通过多维度立体化构筑核心竞争力，公司未来发展空间广阔。

    （2）通信网络优化服务

    通信网络优化服务是对通信网络设备与网络各项指标进行测试、分析、评估，以应对网络和环境变化、改善信号质量，最终提升终端通信用户感知。

    通信网络优化服务是公司核心主营业务之一。公司拥有专业的优化团队，积累了丰富的项目经验，可提供工程网络优化、专项网络优化等各种专业优化工作。

    2、通信网络建设服务

    通信网络建设服务包括网络系统设备安装调试、传输系统安装调试、无线设备安装调试、光（电）缆线路安装、通信基础配套设施建设等。公司所提供的建设服务主要包括管线工程、设备工程、配套设施建设以及零星工程等，不包括土建施工类服务。

    公司具备通信建设企业服务能力甲级资质、通信工程施工总承包一级资质等专业技术资质，形成了全业务的工程建设服务体系，伴随着5G网络建设周期，公司订单获取能力逐步提升。

    3、信息通信软硬件产品

    公司在开展通信技术服务的同时，积极开展技术创新，突破传统通信技术服务仅面向通信运营商提供技术服务的盈利模式，为客户定制开发信息通信软硬件产品，此类业务有利于公司把握行业发展趋势，在5G时代开拓新增长点。报告期内，公司信息通信软硬件产品主要包括：

    （1）数字化管理解决方案

    公司深耕产业，具备深厚的产业禀赋，对政企客户的运维需求有深刻理解，公司根据自身数字化管理的成功经验，对外输出数字化集成解决方案，为政企客户运维项目定制一体化平台。公司打造以业务为中心，贴合运营商建设需求，提供客户与业务端到端的运维解决方案，运用自研的一体化平台，实现各类政企业务的管理、监控和分析，全面提升运维能力。

    公司为客户提供应用系统设计与量身定制新型开发服务，针对不同行业和组织引进领先的信息化解决方案。此外，公司还可提供智能化建筑系统集成、计算机网络系统集成和安防系统集成等项目综合服务。其中运维一体化云平台产品具备多维可视化管理、数据稽核、全业务定制、客户自助、全周期管控、场景化分析评估等功能，能够为客户数字化运维、管理系统提供一体化解决方案。

    （2）软件产品

    元道经纬相机。该应用系由公司综合运营管理系统中的外勤管理功能单独封装，是一款协助企业对外勤人员工作情况进行管理的工作水印相机APP，通过该APP进行现场拍照，将时间地址信息、经纬度信息、环境（天气）信息、作业场景信息进行创新结合，集中展示在每张作业情况照片上，加上时间地址真实且不可修改这一机制，保证管理工作的真实有效；通过应用内自主搭建的组织体系，对人员工作情况进行实时管理，助力中小微企业或团队低成本探索信息化管理模型；结合PC管理后台，实现企业对人员、考勤、工作量和照片进行统一管理，助力企业革新管理方式，实现信息化、智能化、平台化管理。

    元道车辆云平台。该平台以综合运营管理系统中的车辆管理模块为基础，基于物联网+GIS技术，为客户提供集车务管理、用车管理、车辆监控、油耗管理、数据报表于一体的车辆管理云系统。

    （3）智慧项目

    公司将通信技术应用的服务范围拓展至智慧园区、智慧城市、行业数字化等领域，把握5G带来的行业应用在智慧领域的市场机遇，形成新的业务增长点。

    （四）经营模式

    公司主要是为通信运营商、通信基础设施运营商，以及通信设备制造商提供包括通信网络维护与优化、通信网络建设在内的通信技术服务，下游客户较为稳定。公司主要客户均通过公开招投标、邀请招标方式选择通信技术服务供应商，因此公司主要通过参与客户招投标获取订单，同时也存在部分通过单一来源采购、商业谈判方式获取业务的情况。

    报告期内，公司采购以劳务采购为主，与劳务供应商根据工作量进行结算。

    公司主要盈利模式是以工作量为基础向客户收取通信技术服务费。维护业务是对基站、室内分布、传输线路与管道进行维护，对设备进行测试优化，客户定期同公司核对工作量并考核服务质量，以合同服务单价、核定的工作量，经考核调整后与公司结算。网优业务是公司进行信号测试和优化调整，提升信号性能、保障信号畅通，客户以经确认的工作量、服务单价与公司结算。建设业务是网络、传输、无线设备安装调试，光缆线路安装、配套设施建设，规模大工期长，在框架协议内签订若干具体合同（站点），以站点为基础实施具体服务、交付项目，客户以站点为基础组织验收。

    （五）市场地位

    公司自设立以来即专注于通信技术服务业务，在细分领域砥砺深耕建立起先发优势，尤其在通信网络维护服务领域优势明显。公司具备通信网络代维（综合代维、基站专业和通信线路）甲级资质及通信信息网络系统集成甲级资质，综合服务能力位于行业前列。经过十余年发展，公司已成长为行业领先的全国性、综合性通信技术服务企业。公司核心业务是为中国移动提供通信网络维护业务。近年来，公司业务优势不断显现，取得位居行业前列的中标份额，陆续开拓广东等区域的综合代维和网优业务新客户，体现出公司较强的市场竞争力，公司在中国移动的网络运维执行标段数量排名靠前。

    （六）主要业绩驱动因素

    1、行业因素

    公司所处的通信技术服务行业最终为通信运营商提供服务，与通信行业发展息息相关。通信技术服务行业发展趋势与通信技术更新节奏、通信运营商采购政策、终端客户网络需求、通信运营商支出规模以及本行业市场竞争、新技术运用等因素相关。2025年政府工作报告中提到扩大5G规模化应用以及培育6G等未来产业，有望带动相关通信产业链发展。

    2、内部因素

    公司自设立以来即专注于通信技术服务业务，尤其在通信网络运维服务领域优势明显，通过多年的纵深突破建立起较为清晰的领先优势。公司具备通信网络代维（综合代维、基站专业和通信线路）甲级资质及通信信息网络系统集成甲级资质，综合服务能力位于行业前列。经过十余年发展，公司已成长为行业领先的全国性、综合型通信技术服务企业，在服务质量、行业经验、企业品牌、业务规模、管理业务模式等方面优势明显。

    公司凭借稳定、高质量的服务能力，在业内品牌形象良好，在主要业务区域与核心客户建立了长期、稳定合作关系。公司是中国移动在新疆、黑龙江、河北等地的重要通信技术服务供应商。公司为中国移动在业务开展难度大的山区、林区、荒漠、高海拔、边境等地理气象条件复杂地区提供稳定、高品质的通信技术服务，获得客户认可。

    公司在通信网络运维领域扎根十余年，行业经验丰富。经过多年发展，公司将丰富项目管理和实践经验，通过自主研发的综合运营管理系统汇总、归纳、分析，在各团队之间共享、优化、传承，使公司技术实力和标准化水平不断提升，在服务质量、企业文化、技术实力等方面处于行业领先地位。凭借着专业技术能力和稳定服务质量，公司与通信运营商保持了长期、稳定合作关系，在主要服务区域确立起区位优势和先发优势。

    公司通过将互联网、数据分析等新技术与日常经营活动深度融合，自主研发出业内领先、拥有完全自主知识产权的综合运营管理系统，并以该系统为核心，构建由总部统一负责的“集中化”管理模式和“扁平化”销售模式，使公司总部可在线上对核心业务环节进行合理管控。

    （七）未来发展规划

    公司自2024年启动了通信传统业务、新能源业务、智能化算力“三大战略”的转型发展规划。公司计划在未来3年内，通过智能化改造及AI赋能，使通信运维的市场份额达到行业领先地位；同时，深化新能源布局，打造可持续发展新动能并锻造智算业务新引擎，构建数字经济新生态。公司将整合智能算力、新能源以及相关科技研发资源，努力完成元道智算科技产业园的相关规划建设工作。

    1、通信传统业务优化创新

    优化通信技术服务质量，提升服务附加值、提高运维效率，进一步巩固并提升各地市场份额，扩大市场占有率。持续完善通信服务网络，巩固行业龙头优势，为战略转型提供稳定现金流支撑。

    2、新能源业务深化布局

    公司计划建设光储充一体化管理平台，积极与各类厂家进行系统交流，通过系统实现能源协同调度的同时优化运营管理与成本控制，提升用户体验与服务质量，支撑多元化业务协同。

    光伏应用领域，扩大基站光伏改造覆盖范围，探索数据中心与办公楼宇、新能源充电站的绿色能源应用。加大市场推广力度，拓展三大运营商基站光伏及数据机楼光伏市场。

    储能领域，公司在工商业储能方面聚焦江苏、广东等经济强省，通过流程优化与政企合作实现规模化发展，重点提升用户侧储能市场份额；基站储能方面计划在广东、浙江等5省实施技术降本策略，突破基站储能市场。公司将继续优化储能项目的全生命周期管理，全面提升项目的精细化运营水平。公司始终坚持以技术创新为核心驱动力，积极整合行业内各厂家的最新技术产品与解决方案。通过将外部先进技术与元道自身的技术创新相结合，不断推出符合客户需求、具备技术领先优势的储能方案。规模化发展工商业储能，基于上半年基础，力争下半年实现装机容量较大增长。优化业务流程，提升项目落地效率，深化与设备商、能源企业、地方政府合作，扩大市场份额，加强品牌建设，提升行业影响力。寻求基站储能市场突破，机遇把握紧抓5G发展及基站储能需求释放契机，加大市场投入力度，提升技术水平，降低成本，力争扩大市场份额。

    智能充电网络建设，随着新疆新能源汽车市场的持续扩容，公司将进一步丰富公司智能充电网络的布局，拓展服务内容，提升服务质量。计划在未来三年到五年内，聚焦新疆、聚焦重卡，打造元道通信新疆“重卡一张网”、“城市一张网”、“旅游一张网”，以满足公司发展战略的需求。同时，公司计划在新疆南北地区构建一条绿色能源通道，聚焦于伊犁煤田、三塘湖煤田、哈密煤田、准东煤田等主要煤炭资源区，在“疆煤外运”过程中发挥重要作用。

    风电开发，依托新疆地域优势和政策红利，聚焦风电场全生命周期服务，包括勘察设计、设备采购、施工并网、验收协调等环节，形成“EPC总包+运维”一体化服务能力。

    3、智能化算力新模式探索

    公司将深化与运营商合作，共同探索公共算力平台服务，运用公司提供智算服务器以及配套设备等，运营商负责运营、运维、机房及供电支持，客户通过算力租赁获取服务的模式打开增长空间，助力国家数字战略落地。

    公司将提升现有项目效能，进一步挖掘克拉玛依智算中心区域算力需求，借新疆自贸区机遇吸引合作；优化西宁智算园区运营管理，以全清洁能源特色打造绿色算力品牌。拓展“东数西算”布局依托现有项目经验，探索其他枢纽节点布局，洽谈新算力项目，同时开发适配人工智能产业需求的产品服务。强化技术研发创新升级算力技术以提升设施性能、效率与安全性，深耕清洁能源与数字经济融合领域，同步跟进前沿技术并落地应用。深化合作伙伴生态与新疆移动、青海联通等现有伙伴探索新增长点，同时拓展与其他运营商、科技企业的合作，实现资源互补。

    4、AI大模型助力发展

    公司将进一步拓展AI在考试与工单管理领域的应用，具体包括实现非格式化考试试题的识别与AI导入，提高考试管理的智能化水平；对工单截图进行识别，自动提取关键信息，优化工单处理流程。在工地与环境管理方面，公司将引入AI技术实现工地配套装备识别与环境设备识别，通过实时监控工地装备的使用情况与环境设备的运行状态，及时发现潜在问题并采取相应措施，确保工地施工的安全与环保。在防范虚假考勤行为方面，公司将制定并实施预防虚假考勤策略，利用AI技术对考勤数据进行深度分析，识别异常考勤模式，确保考勤数据的真实性与准确性。公司将持续增加AI智能监管及问题处理的场景，覆盖更多业务领域与管理环节。通过不断完善自动化问题处理机制，提高问题处理的全面性与精准性，为公司运营管理提供更坚实的保障。

    公司计划将“小元”大模型对接数据资产目录，通过优化数据接入方式，提高数据的完整性与准确性，进一步优化“小元”大模型的回答效果，为用户提供更加精准、全面的信息。公司将推进数字人与“小元”大模型的对接工作，引入数字人技术丰富交互形态。实现文本、语音多模态问答，使用户能够以更加自然、便捷的方式与“小元”大模型进行交互，提升用户体验。公司将持续强化技术底座建设，重点推进多维度技术集成与能力拓展。深化智能Agent技术应用，提升模型的自主规划与任务拆解能力；集成MCP服务，优化数据交互效率并打通多系统数据接口；进一步完善思维链技术框架，增强复杂问题的分步推理与解释能力。通过上述技术整合，进一步增强“小元”大模型的基础能力，拓展智能化应用边界，覆盖更多业务场景的自动化需求。

    综上，公司以传统基站维护业务为基石，以新能源与算力业务为增长双引擎，通过清晰的运营模式和战略规划实现业务全面升级，加速向“绿色能源+智能算力”综合服务商转型。随着公司在新疆及全国范围内的各项项目建设落地，尤其是新疆地区的重点布局，将进一步夯实企业的核心竞争力和市场地位，实现“立足新疆、服务新疆、建设新疆”的战略初心和目标。同时，公司的发展也将有力推动新疆新质生产力的提升和产业升级，为新疆在数字经济和绿色能源领域的竞争力提升做出重要贡献。未来，公司有望在新疆及全国市场实现跨越式发展，在数字经济与绿色能源领域实现更大突破。

    （八）公司所处行业因素分析

    1、公司所处细分行业基本情况及未来发展趋势

    （1）通信行业发展趋势

    根据工业和信息化部公布的2025年上半年通信业经济运行情况数据，2025年上半年通信业运行基本平稳。新型基础设施建设有序推进，5G、千兆、物联网等用户规模持续扩大，移动互联网接入流量保持较快增势。

    电信行业2025年上半年增长有所放缓，电信业务收入累计完成9055亿元，电信业务总量累计增速同比下降1.8%，电信业务收入增速同比下降2%。

    光缆线路总长度稳步增加。截至6月末，全国光缆线路总长度达到7377万公里。其中接入网光缆、本地网中继光缆和长途光缆线路所占比重分别为59.9%、38.5%和1.6%。

    千兆光纤宽带网络建设稳步推进。截至6月末，全国互联网宽带接入端口数量达12.34亿个。其中，光纤接入（FTTH/O）端口达到11.93亿个，占互联网宽带接入端口的96.6%，具备千兆网络服务能力的10GPON端口数达3022万个。

    5G网络建设持续推进。截至6月末，5G基站总数达454.9万个，占移动基站总数的35.7%。

    （2）新能源领域政策及发展趋势

    国家能源局发布《进一步深化电力业务资质许可管理更好服务新型电力系统建设的实施意见》，指出支持电力领域新模式、新业态创新发展，除另有规定外，原则上将分布式光伏、分散式风电、新型储能、智能微电网等新型经营主体纳入电力业务许可豁免范围。合理压减承装（修、试）电力设施许可等级，科学调整准入条件标准，进一步激发经营主体活力，推动行业高质量发展。

    根据国家能源局关于印发《分布式光伏发电开发建设管理办法》的通知，新办法首次明确将分布式光伏分为自然人户用（个人住宅）、非自然人户用（企业租用居民屋顶）、一般工商业（公共建筑）和大型工商业（工厂专线）四类，并分别设定电压、容量上限及上网模式规则，将分布式光伏从“补贴驱动”转向“市场驱动”，成为新型电力系统建设的关键支点。

    国家发展改革委、国家能源局联合印发《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》，提出按照价格市场形成、责任公平承担、区分存量增量、政策统筹协调的总体思路，深化新能源上网电价市场化改革，推动风电、太阳能发电等新能源上网电量全部进入电力市场，上网电价通过市场交易形成；同步建立支持新能源可持续发展的价格结算机制，区分存量和增量项目分类施策，促进行业高质量发展。创新建立新能源可持续发展价格结算机制，对存量项目，纳入机制的电量、电价等与现行政策妥善衔接；对增量项目，纳入机制的电量规模由各地按国家要求合理确定，机制电价通过市场化竞价方式确定。通过建立可持续发展价格结算机制，既妥善衔接新老政策，又稳定行业发展预期，有利于促进新能源可持续发展，助力经济社会绿色低碳转型。

    国家发展改革委、国家能源局等部门印发《关于促进大功率充电设施科学规划建设的通知》，提出稳步构建布局合理、品质升级、技术先进的大功率充电基础设施体系。到2027年底，力争全国范围内大功率充电设施超过10万台，服务品质和技术应用实现迭代升级。随着产业迭代升级，单枪充电功率达到250千瓦以上的大功率充电设施得到普及，助力提高充电效率，缓解里程焦虑。通知提出，率先对重大节假日期间利用率超过40%的充电设施实施大功率改造。面向电动重卡、电动船舶、电动飞机等大容量、高倍率动力电池应用场景，开展单枪兆瓦级充电技术研究与试点应用。加强要素保障和支持力度方面，通知提出，进一步加强大功率充电设施发展要素保障，加大用地、供电、财政、金融等配套政策供给。鼓励给予充电场站10年以上租赁期限，引导企业长期稳定经营。电网企业应加强大功率充电设施的用电保障，重点解决高速公路服务区的用电容量，降低电力引入成本，缩短电力扩容周期。

    随着全球能源转型和碳减排的加速推进，储能产业仍处在前所未有的发展机遇。国务院发布《2024—2025年节能降碳行动方案》，提出到2025年底，全国抽水蓄能、新型储能装机分别超过6200万千瓦、4000万千瓦；各地区需求响应能力一般应达到最大用电负荷的3%—5%，年度最大用电负荷峰谷差率超过40%的地区需求响应能力应达到最大用电负荷的5%以上。

    （3）算力与人工智能领域发展趋势

    根据工业和信息化部印发的《算力互联互通行动计划》，到2026年，建立较为完备的算力互联互通标准、标识和规则体系。设施互联方面，推广新型高性能传输协议，提升算力节点间网络互联互通水平；资源互用方面，建成国家、区域、行业算力互联互通平台，统一汇聚公共算力标识，实现全国头部算力企业的公共算力资源互联；业务互通方面，推动算、存、网多种业务互通，实现跨主体、跨架构、跨地域算力供需调度；应用场景方面，开展算力互联网试验网试点，赋能产业普惠用算。到2028年，基本实现全国公共算力标准化互联，逐步形成具备智能感知、实时发现、随需获取的算力互联网。

    5G、工业互联网、物联网、人工智能等信息技术加速发展带动数据量爆炸式增长，智能算力需求规模快速增长。随着人工智能技术的高速发展，智能化正以前所未有的速度重塑各行各业，我国算力结构也随之不断演化，对智能算力的需求与日俱增。工信部等六部门发布的《算力基础设施高质量发展行动计划》提出，到2025年，计算力方面，算力规模超过300EFLOPS，智能算力占比达到35%，东西部算力平衡协调发展。国家发改委、工信部、国家能源局、国家数据局联合印发的《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》明确提出，到2025年底，国家枢纽节点地区各类新增算力占全国新增算力的60%以上。

    2、公司所处通信产业链位置

    公司上游主要是劳务、租赁服务商和物资、设备供应商，此类行业发展成熟、竞争充分。公司下游是通信行业，行业集中度高；公司客户主要是通信运营商、中国铁塔和通信设备制造商，此类企业知名度高、采购规模大、综合实力强、内部管理规范，通信技术服务采购仅为其供应链中一个环节，地位相对强势。

    我国通信运营行业格局以及公司主营业务在产业链中的位置，决定了公司主要围绕下游通信运营商、中国铁塔和通信设备制造商需求开展各类业务。通信设备制造商采购的通信技术服务也是最终服务于通信运营商。因此，通信运营商和中国铁塔是本行业最终服务对象，公司主要经营模式深受上述客户影响。

    随着通信运营商“集中采购”政策渐成主流，行业门槛逐步提高，市场竞争愈发激烈；用户需求更加多元，行业重要性日益凸显；服务标准持续提升，信息化管控成为趋势；高端人才相对稀缺，劳务人员使用普遍；客户群体跨界延伸，定制化开发产品成为新增长点。

    二、核心竞争力分析

    公司自设立以来始终从事通信技术服务行业。公司业务规模较大、发展迅速，是排名靠前的全国性、综合型通信技术服务企业。

    （一）技术研发优势

    公司凭借其在技术研发领域的显著优势，持续推动数字化转型与业务创新。公司在深圳设立研发中心，并在石家庄、西安、乌鲁木齐建立研发基地，遵循CMMI3管理体系标准，确保研发流程的高效与规范。公司始终重视研发投入，近年来，已成功累计超过200项专利与软件著作权，技术创新能力显著增强。

    公司聚焦于提升公司数字化能力，构建先进的大数据分析平台，并深度融合AI技术，为一线业务提供智能支持，精准优化跨区域人员调配策略，旨在高效解决经营管理中的复杂难题，促进降本增效。同时，公司还致力于新技术的研发与应用，不仅服务于公司内部信息化需求，更积极拓展对外服务，提供数字化集成解决方案，加速技术成果的商业转化，实现对市场变化的快速响应。

    公司高度重视技术成果的通用性与多场景应用能力，持续对综合运营管理系统各模块进行精细化优化，并积极投放市场进行实战验证，从而在面对客户需求时能快速定制化产品。此外，公司依托用户反馈与竞品分析，构建了一套持续改进的产品优化机制，形成了从市场反馈到产品迭代的良性循环，确保公司产品能够紧密贴合市场需求，保持高度的市场竞争力。

    科学的项目管理与质量评估体系共同构成了对研发流程的全面监控与内部优化的坚实保障。公司聚焦于数字化平台与业务领域的创新探索，持续资源投入，不仅增强了公司自身的网络运维能力，更为公司业务的快速发展奠定了坚实基础。

    （二）线上数字化平台优势

    公司将互联网、数据分析等新技术与日常经营活动深度融合，成功自主研发了“数字化运维管理平台”“网优智能巡检系统”“大数据车辆智能管理云平台2.0”“元道经纬相机APP”及“基站发电智能规划调度技术”等系列高效平台软件。

    公司已构建了一套完善的数字化运维系统，该系统深度融合大数据分析能力，为企业提供了详尽的数据支撑与精准的决策依据。通过数字化运维系统的应用，公司成功构建了企业智慧运营体系，显著提升了运营效率与大数据服务品质。这种体系化的建设有助于公司在复杂多变的市场环境中保持高度的敏捷性与运营效率。

    公司运用先进的综合运营管理系统，有效打通了传统业务系统之间的“信息孤岛”，实现了信息在主要子系统之间共享流转，从而对人员、车辆等核心业务环节实施了科学合理的管控。此外，针对公司核心的通信网络运维业务，该系统还集成了大数据分析功能，能运用搜集的数据，对各子系统关键数据进行挖掘、清洗和分析，为经营管理决策提供依据。公司研发人员与一线团队建立了常态化的沟通机制，定期交流反馈，推动系统功能的迭代升级与运维优化，不断提升系统的适用性与效能，以更好满足业务拓展需求。

    在经营层面，公司依托综合运营管理系统，进一步提高管理精度、提升业务效率和管控服务质量，有效降低了运营成本，奠定公司在业务实施难度大地区的区位优势，实现服务区域快速扩张和经营业绩高速增长。

    （三）业绩品牌优势

    公司凭借稳定、高质量的服务能力，在业界树立了良好的品牌形象，并在主要业务区域与核心客户建立了长期、稳定合作关系。公司是中国移动在新疆、黑龙江、河北等地的重要通信技术服务供应商。公司为中国移动在业务开展难度大的山区、林区、荒漠、高海拔、边境等地理气象条件复杂地区提供稳定、高品质的通信技术服务，赢得了客户的广泛认可。

    报告期内，公司荣获客户颁发的多项荣誉。2025年1月，中国移动通信集团新疆有限公司阿克苏地区分公司授予公司“最佳合作伙伴”荣誉称号，中国移动通信集团福建有限公司长汀分公司授予公司“最佳网优支撑单位”荣誉称号，中国电信股份有限公司前海自贸区分公司授予公司“优秀合作伙伴”荣誉称号，中国移动通信集团安徽有限公司铜陵分公司授予公司“2024年铜陵移动网络建维合作伙伴优秀合作单位”荣誉称号；2025年2月，中国电信股份有限公司深圳南山区分公司授予公司“优秀合作伙伴”荣誉称号，中国移动通信集团云南有限公司临沧分公司授予公司“2024年度网络运维领域优秀合作伙伴”荣誉称号；2025年6月，广东省广播电视网络股份有限公司授予公司“政企业务合作伙伴”荣誉称号。

    随着通信运营商广泛推行“集团集采”、“省级集采”政策，公司的业绩品牌优势重要性日益凸显，这将有效增强公司业务拓展实力及客户维系能力。公司始终坚持艰苦奋斗，以创新提升效能，为客户提供更优质、高效的服务。

    （四）行业经验优势

    公司自设立以来即从事通信技术服务业务，坚持以“专业、专心、专注”为核心的企业精神，在通信网络运维领域深耕十余年，积累了丰富的行业经验。历经多年发展，公司凭借丰富的项目管理和实践经验，通过自主研发的综合运营管理系统，实现了知识的汇总、归纳与分析，并在各团队之间高效共享、持续优化与传承，使公司技术实力和标准化水平不断提升，在服务质量、企业文化、技术实力等方面处于行业领先地位。依托强大的专业技术能力和稳定的服务质量，公司与通信运营商保持了长期、稳定合作关系，在主要服务区域确立起区位优势和先发优势。公司管理人员及核心团队汇聚了众多资深行业专家，凭借多年的技术积累，保障公司能够紧跟行业发展趋势，持续满足客户需求。

    （五）快速响应市场的平台型组织优势

    公司服务网点已经覆盖超过30个重点省份,构建起广泛而深入的属地化运维服务体系。依托大数据分析与智能调配机制，各地服务网点实现了业务的深度融合与资源的高效复用，显著提升了运维效率和经营效能。分布广泛的线下服务网点也使公司具备了优秀的业务创新拓展能力和高效的执行落地能力，通信网络运维业务各地市场份额持续提升，并通过各地服务网点迅速复制推广。公司业务组织分为前台、中台、后台：后台提供战略规划及管理支持；中台提供研发、技术支持，以核心技术优势，构建专业化和规模化竞争基础；前台为作业端，以上下贯通执行有力的组织体系、数字化手段，持续提升服务能力和作业效率。三者协调配合，构成科学高效的平台型组织。

    三、主营业务分析

    1、2025年1-6月，公司实现营业收入5.84亿，同比下降27.84%，其中通信网络维护与优化服务业务收入同比下降25.4%，主要由于：

    （1）主动优化业务结构：面对市场竞争环境变化，公司调整发展战略，适当减少竞标部分经营效益相对较低的维护项目，通过资源再配置将优势资金与核心团队向基站光伏改造、算力网络建设等新兴业务倾斜，实现从“规模扩张”向“质量增长”的转型。

    （2）应对行业周期转变：运营商投资方向从“网络规模新建”转向“场景化深度覆盖”，传统通信工程建设需求减少，公司在新疆等区域通信网络建设业务规模减少，业务重点转向智算中心建设、超级充电桩、风电等，形成“传统业务压舱+新兴业务突破”的双轮驱动格局。

    2、2025年1-6月，实现归属于上市公司股东的净利润1598.22万，同比下降46.96%，主要由于：

    （1）公司本年营业收入下降；（2）为拓展新兴业务等新增银行借款与融资租赁等融资渠道，导致销售费用、管理费用、财务费用同比大幅增加；（3）报告期内研发工作处于开发重点期，研发投入增加较多。

    3、公司上半年经营性现金流明显好转，比同期增加了73.79%，主要由于公司加大了应收账款催收力度，并完善内部控制，有效控制成本，减少现金流出。

    4、2025年1-6月研发投入同比增加17.91%，占营业收入比例达6.32%；公司坚持以科技带动企业发展和管理提升，针对通信技术服务地点分散、人数众多、人员素质差异大等特点，坚持自主研发和创新，公司不断开发和完善运营系统，通过综合运营管理系统实现合理管控和高质量服务。在已经基本搭建完成综合业务管理系统平台基础之上，年度研发重点放在推进系统的应用完整性和适应性中。

    5、公司深耕通信网络维护领域，服务覆盖中国移动及中国铁塔两大运营商。中国移动维护区涵盖黑龙江、河北等10省市，中国铁塔维护区覆盖黑龙江、宁夏等10省市。2025年上半年，广东铁塔、北京铁塔调整公司维护区域，黑龙江铁塔扩大公司维护区域，新增湖南铁塔维护业务，网优事业部扩大维护区域。

    6、2025年上半年，公司在传统业务领域保持稳健运营的同时，积极探索新业务的发展，稳步推进多元化业务格局。

    （1）光伏储能领域

    2025年上半年，光伏业务完成甘肃、河北二期、承德电信三个项目施工建设，接入多个监控中心的系统平台。公司储能业务稳健推进，在工商业储能领域实现规模交付，并积极布局基站储能新赛道，为下半年规模化发展奠定坚实基础。工商业储能业务成功交付并投运多套单位投资成本低于市场水平的用户侧储能系统，建立了涵盖市场拓展、方案设计、项目实施到并网验收的全流程业务体系；基站储能业务与广东铁塔（深圳、韶关、清远、惠州等分公司）、河北电信、云南铁塔昆明分公司等进行了深入业务交流，在广东铁塔深圳、韶关、清远分公司成功建设多个基站储能试点站，率先切入该新兴市场。

    （2）智能充电网络业务领域

    公司采取“设备销售+自建运营”的双线并行策略，全面覆盖智能充电网络的设备采购、建设、运营及维护全流程，并构建起智能化服务质量管理体系。依托疆煤外运的迫切需求，公司率先推出“公铁联运+兆瓦充电”的一体化解决方案，在哈密、准东等煤炭集疏运枢纽布局兆瓦级超充示范站，为百吨级电动重卡提供10分钟快速补能服务，实现煤炭运输的零碳升级。凭借卓越的专业实力，公司在新疆荣获知名供应商五钻认证及金牌经销商资质，已在乌鲁木齐、昌吉州等核心城市及疆煤外运的关键节点布局智能充电场站；同时，在华东市场成功开拓浙江元道-广汽高速服务站项目，形成了对城市、重卡、高速三大应用场景的全面覆盖能力。

    （3）风电业务领域

    公司打造了完整服务链条，可提供从勘察设计、设备采购到施工并网的全周期服务。公司在新疆区域风电建设项目招投标中成功中标中国能源建设集团新疆电力设计院有限公司、中国核工业华兴建设有限公司、中国建筑第二工程局有限公司、中国核工业二四建设有限公司等企业的多个工程项目，为公司在新能源领域的深度布局与长远发展奠定了坚实基础。

    （4）算力业务领域

    2025年上半年，公司在国家“东数西算”工程战略指引下，核心算力基础设施业务延续了稳健发展态势。克拉玛依智算中心项目（与新疆移动共建）作为新疆地区首个集群项目，其一期工程自2024年交付后持续保持高效稳定运营。该中心有效支撑了区域人工智能训练及推理等算力需求，进一步巩固了其作为区域算力标杆的重要地位，为公司在新疆自贸区建设机遇中打下了坚实基础。与此同时，备受关注的西宁智算园区项目（与青海联通共建）取得了关键性进展。该项目作为全国首个全清洁能源驱动的大型智算中心，在顺利完成2024年9月开始的试运行后，于2025年初圆满通过最终验收，并正式投入常态化运营，开始面向客户提供稳定可靠的算力租赁服务，推动区域数字经济发展。西宁项目的成功投运，不仅标志着公司在“东数西算”枢纽节点布局的实质性落地，也充分体现了其响应国家绿色低碳发展要求、推动清洁能源与数字经济融合的能力。总体而言，公司两大标杆算力项目共同支撑了公司算力租赁业务的稳健发展，为把握人工智能产业爆发增长带来的市场机遇提供了坚实的设施保障。

    （5）在数字大模型领域

    公司自主研发的通信运维数字大模型“小元”上半年在AI无人盯防业务取得显著进展，成功构建了一套高效的数据处理与任务分配体系，能够将摄像设备实时采集的结果迅速转化为系统工单，并实现自动派单，极大地缩短了问题发现与处理的周期，提高了工作效率。

    ①AI应用方面

    在员工管理上通过智能算法对员工每日工作履职情况进行全面判断，确保员工工作的高效性与规范性；在车辆监管上精准识别车辆使用和登记用途的异常情况，有效防范车辆资源的滥用与浪费；在工作合规性审查上运用先进的图像识别技术，对工作照片进行严格检测，及时发现并纠正不合规的工作行为；在工单管理上对不同工单中的相似照片进行检测，避免重复工作与资源浪费，提高工单处理效率；在商机挖掘方面上通过全网数据抓取与分析，精准摘取有效商机信息，为公司业务拓展提供有力支持。

    ②思考能力方面

    公司完成了“小元”大模型的思维链方式升级。升级后的“小元”能够在前端清晰展示其思考步骤，使用户能够直观地了解模型的推理过程，增强了用户与模型之间的交互信任。“小元”大模型初步实现了对OA办公的支持，能够在日常办公场景中为用户提供智能辅助。集成deepseek-r1后，“小元”大模型的深度思考能力得到了大幅提升。在问答效果与对话办公能力方面，显著增强了对用户意图的精准理解，能够根据不同场景需求提供更加贴合实际的回应。③业务数据交互场景

    实现了SQL生成模型与自由问答能力的深度融合。在打卡、异常核查、车辆、加油、员工出勤等高频业务场景中，用户可以以自然语言的形式发起提问。模型会通过一系列严谨的思维链式流程，包括业务模型匹配、知识库查询、数据库查询，完成从提问到结论输出的端到端自动化处理。这一创新应用极大地提高了业务数据处理的效率与准确性。通过集成市场上较为成熟的AI能力，搭建起了商机挖掘、证书信息提取、验证码识别等智能体。这些智能体能够自动完成特定任务，直接提升了员工的工作效率。

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