麒麟信安（688152）2025年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期麒麟信安（688152）发布2025年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

    （一）公司所处行业情况

    公司主要从事操作系统、云计算及信息安全产品的研发、生产、销售及相关技术服务。根据《上市公司行业分类指引》和《国民经济行业分类》，公司所属大行业分类为“软件和信息技术服务业（I65）”。根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》的分类标准，公司所处行业属于国家战略新兴业务中的“新兴软件和新型信息技术服务（代码1.3）”，属于国家重点支持的战略性新兴产业。报告期内，公司业务所涉及行业的发展情况如下：

    1、操作系统

    操作系统作为计算机核心基础软件，负责管理软硬件资源并提供人机交互机制，是IT系统的关键枢纽。按用户与应用场景，操作系统可分为两类：一类面向行业生产及关键业务，以服务器、嵌入式及工业操作系统为主，运行于服务器、专用装置等专业硬件，目前国际主流为RHEL、CentOS等Linux发行版本；另一类面向个人及政企办公，涵盖桌面、移动及智能物联网操作系统，当前国际厂商如Windows、MacOS等占据较高市场份额。根据FortuneBusinessInsights数据显示，2023年Linux在全球服务器操作系统市场以62.70%的份额居主导地位。国内方面，国产操作系统虽起步晚、市占率低，但在信创政策支持及CentOS停服影响下，国产操作系统正在加速崛起。根据《中国操作系统技术创新发展报告（2024）》显示，我国操作系统市场规模持续扩大，2023年达到191.1亿元，同比增长23.21%，国产操作系统已逐步在党政、金融、能源等多行业实现对国外产品的替代，市场认可度持续提升。

    根据中金企信数据显示，我国服务器操作系统市场规模呈现加速增长的趋势，2021年我国服务器操作系统市场规模达到57.7亿元，2024年预计达到94.0亿元，2021-2024年市场规模年均复合增长率预计为17.67%。从下游市场看，2021年服务器操作系统的前五大市场为金融、政府、互联网、能源、电信，规模分别为11.7亿、10.6亿、9.5亿、6.1亿、4.7亿元；受信息化转型、新基建等因素驱动，2024年上述市场规模预计将分别增至20.2亿、16.5亿、15.7亿、11.1亿、6.9亿元。当前在人工智能技术推动下，中国操作系统产业正从“跟跑”迈向“并跑”，与国际先进水平差距缩小，技术产品日趋成熟，生态体系不断完善。未来，操作系统将聚焦多设备协同、云服务深度整合及人工智能融合，通过二者深度创新，缩小技术差距，优化用户体验，提升生产效率。

    报告期内，我国操作系统行业在信创政策深化、技术迭代加速及国产化替代提速的多重驱动下，呈现出以下发展趋势和特征：

    （1）信创政策与资金支持驱动操作系统国产化替代加速落地

    近年来，我国大力发展信息技术应用创新产业，通过自主研发芯片、操作系统、数据库等底层基础软硬件及上层应用软件，构建安全可控的信息技术产业链和生态体系。操作系统作为信创领域基础软件的重要组成，正迎来良好政策环境，国产化率有望进一步提升。

    政策层面，2025年3月，国务院《政府工作报告》对2025年推进高水平科技自强自立的相关工作提出最新要求，强化关键核心技术攻关和前沿性、颠覆性技术研发，加快组织实施和超前布局重大科技项目等；2025年4月，国家卫生健康委与国家版权局联合发文，要求2027年底前卫生健康系统建立软件正版化长效机制，全面使用正版操作系统等软件，为国产信创软件在该领域带来机遇；同期教育部等九部门发布《关于加快推进教育数字化的意见》，明确加强教育领域人工智能前瞻布局，构建高质量自主可控数据集，探索“人工智能+教育”新场景。地方层面，北京经开区2025年3月出台《关于建设国家开源开放信创产业高地的若干措施》，提出到2027年信创产业市场主体数量、营收规模实现倍增，集聚1000家高成长性企业，收入规模突破1000亿元。行业规范方面，2023年7月,中国信息安全测评中心发布《安全可靠测评工作指南（试行）》，通过测评结果公示与认证引导客户选择合规产品，推动信创行业规范化发展。截至2025年3月，已有四期测评结果公布，其中18款操作系统入围，且近两期公布时间有所提前。这一节奏加快，有望提振下游客户布局信创产品的积极性。

    资金支持上，根据财政部最新安排显示，2025年超长期特别国债规模达1.3万亿元，较去年增加3000亿元，其中8000亿元用于支持“两重”项目，5000亿元用于“两新”政策实施。信创作为保障国家信息安全、实现科技自立自强的战略性领域，被纳入重点支持范围，将为操作系统国产化替代提供持续资金动力。

    （2）软硬件技术新趋势将为国产操作系统的发展带来新一轮契机

    当前，信息技术领域正经历软硬件技术的深度变革，这种变革不仅体现在技术本身的迭代升级，更催生了对操作系统的适配需求与创新空间，这为国产操作系统摆脱路径依赖、构建自主创新的技术生态提供了窗口，成为推动其进入新一轮发展周期的关键契机。

    作为基础软件之魂的操作系统，向上承接软件生态、向下链接底层硬件，为AI算法、模型和应用的运行提供环境。从硬件端看，当前芯片架构正从传统x86向ARM、RISC-V等多元化方向演进，国产化芯片的性能与生态逐步成熟，这也倒逼国产操作系统在指令集适配、算力调度等核心功能上进行针对性优化。这种硬件架构的革新，为国产操作系统与本土硬件形成“芯片-操作系统”的协同生态创造了条件，国产操作系统可在兼容性、稳定性、可靠性上建立差异化优势，进而在政务、金融、教育及能源等关键领域加速国产化替代。从软件端来看，随着云计算、大数据、人工智能等技术的普及，推动操作系统从“单机时代”向“云边端一体化”转型，对跨平台协同、资源虚拟化、AI算力调度等能力提出更高要求。这种技术需求的升级，本质上是对操作系统功能边界的重构。当前，人工智能与云、多端的深度融合成为操作系统厂商角逐的主战场，其中服务器操作系统呈现性能、安全性、运维、AI融合多头并进的技术创新趋势。

    （3）开源欧拉引领国产操作系统生态自主突破

    中国原生开源社区的崛起，正推动国产操作系统从技术跟跑转向生态主导。openEuler作为面向数字基础设施的开源操作系统，主要服务于企业级市场，其核心定位是为服务器、云计算、边缘计算及嵌入式设备提供稳定、高效、安全的运行环境，覆盖金融、电信、能源等对可靠性要求极高的行业。作为国内最活跃的开源根社区，openEuler通过技术收敛、产业协同与全球化布局，构建起具有自主话语权的操作系统生态体系。截至2024年底，openEuler已汇聚超1800家机构、2万余名开发者，覆盖150多个国家和地区，依托去中心化协作模式，将本土市场需求高效转化为技术标准，加速实现从“跟跑”到“领跑”的跨越。根据IDC最新预测，2024年中国服务器操作系统领域，openEuler系市场份额将达50%，成为中国服务器操作系统市场第一。仅2024年新增装机量就达到500万套，累计装机量已突破1000万套，广泛应用于互联网、金融、运营商等各行业核心应用场景，实现规模商业落地。

    生态层面，得益于产业协同，各厂商通过openEuler社区集中进行软硬件生态适配，可建立一个共享的“公共生态”，并在此基础上，针对特定行业需求，进行进一步的适配和性能优化，形成专注的“行业生态”，从而实现客户价值最大化，构建起覆盖云、边、端的统一生态与全栈体系。国内操作系统版本发行商亦通过将上游技术收敛至该原生社区，形成“共促技术创新、共建统一生态”的协作模式，有效推动欧拉技术路线在服务器等核心领域实现规模化落地。这种以开源为纽带的协同创新与技术突破，正推动着国产操作系统加速构建自主可控的技术生态。

    2、云计算

    作为新型基础设施建设的核心环节，云计算是物联网、大数据、人工智能等新技术的关键底座，为各行各业的模式及业务创新奠定了基础。按部署方式分类，云计算可分为公有云、私有云及混合云三类。近年来，“上云用云”已成为政企数字化转型的必要举措，政策关注重点也从关注“政企上云”转变为“用云赋能”。私有云凭借其安全可靠、高效稳定、灵活部署等优势，成为政企上云的主要选择。据中国信通院发布的《云计算蓝皮书（2024年）》显示，2023年我国云计算市场规模达6165亿元，同比增长35.5%，仍保持较高活力，AI原生带来的云技术革新和企业战略调整，正带动我国云计算开启新一轮增长，预计2027年我国云计算市场将突破2.1万亿元。目前我国大型企业上云率超过80%，正在成为提升企业应用发展水平的主力军。中小企业数量众多遍布各行各业，具有资金流转快、技术人才需求高、上云周期短等特点，主要通过SaaS模式快速上云，如协同办公、客户管理、财税费控、电子合同等。我国中小企业接近5000万户，是经济发展的重要力量，目前整体上云率在15%左右，未来发展空间巨大。

    报告期内，云计算行业呈现以下发展特征和趋势：

    （1）业务用云需求升级，私有云市场持续扩容

    近年来，国家聚焦“数字中国”建设，出台一系列政策推动从“基础上云”向“深度用云”转型。《2025年数字经济发展工作要点》，明确提出加速云计算与人工智能技术的融合应用，为私有云在智能场景中的落地铺路；工信部就《云计算综合标准化体系建设指南（2025版）》（征求意见稿）公开征求意见，计划到2027年新制定云计算国家标准和行业标准30项以上，通过健全标准体系引领产业结构优化升级。

    随着业务从“IT上云”转向“业务用云”，企业对云计算的安全性、定制化和稳定性要求显著提升，私有云凭借其安全可靠、高效稳定、灵活部署等特性，使其在政企上云中具备不可替代性。随着数字化转型逐步深化，以及AI和新型工业应用服务增益显现，我国各行业企业IT基础架构向云迁移已经成为主流趋势，企业将继续加大云计算基础设施投入。根据赛迪顾问发布的《2024-2025年中国私有云市场研究》报告显示，2024年我国私有云市场规模达到2133.6亿元，同比增长16.8%，其中私有云基础设施市场份额占比最高，达到61.6%，但随着云原生架构和容器技术不断发展成熟并逐渐成为行业用户应用开发的“标配”，推动私有云系统平台延续较高速增长，2024年我国私有云系统平台市场规模达到131.5亿元，同比增长32.5%。

    （2）云桌面加速替代传统PC，信创领域成增长新引擎

    随着国际IT架构从“计算机+网络向“云+端”演进，基于虚拟化技术的云桌面已成为云计算模式下的成熟解决方案。近年来，网络带宽的持续提升、后端服务器硬件计算能力的增强，以及云桌面协议的不断优化，让云桌面的应用场景不断突破，不仅能覆盖办公等普通场景，还能支撑3D设计、云游戏等复杂场景，在电力、政务、教育、金融、交通、医疗等多个领域，越来越多的客户开始用云桌面替代传统PC。据IDC报告显示，2024年中国桌面即服务（DaaS）市场同比增长25.5%，随着中小企业上云意识觉醒，未来规模有望持续扩大。

    在数字化转型加速推进的背景下，信创云桌面作为重要工具，正发挥着关键作用。它能帮助企业实现办公环境的虚拟化与集中化管理，很好地满足远程办公、移动办公等新型工作模式的需求。而云计算技术的持续进步，为信创云桌面的发展提供了坚实支撑，虚拟化技术、分布式存储、容器技术等的快速发展，让信创云桌面在性能、稳定性和可扩展性上显著提升，能更好适配企业多样化的应用场景，尤其在政务、教育、医疗、金融等行业推广速度较快；同时，国产CPU、操作系统等核心技术的不断突破和成熟，也进一步保障了信创云桌面的性能与稳定性，使其在市场中更具竞争力。据计世资讯数据显示，未来五年中国信创云桌面市场将以33.9%的复合增长率发展，到2025年，市场规模预计将达到46.8亿元。

    （3）云计算与智算加速融合，开启云智算新范式

    随着智能算力逐渐成为算力结构的主要组成，传统的通用云计算正加速与智算融合，升级成为可服务于人工智能技术和应用发展的智能云。智能云通过对大规模异构智算资源的融合与调度，能够屏蔽各种底层复杂的计算资源、兼容多种芯片架构和开源框架，提供丰富的云计算工具，提高算力资源利用率，保障各种AI模型算法在智能云平台上实现高效便捷地运行。云计算与智算资源融合形成的智能云能够为大模型训练和推理提供充足的算力资源，已经成为促进人工智能领域发展的坚实技术底座。根据研究机构Canalys最新数据显示，2024年全球云基础设施支出同比增长20%，其中AI模型训练和推理贡献超40%增量。随着AI市场竞争持续升温，云计算厂商正加大云和AI基础设施投资力度，以满足日益增长的需求。

    根据赛迪顾问发布的《2024-2025年中国私有云市场研究》报告显示，AI技术私有化部署正成为驱动全球私有云市场增长的核心引擎，大模型训练与行业AI应用激发企业对高算力、高安全性的私有云需求，推动云基础设施向智能化升级。未来，提升异构算力资源管理效率将成为私有云发展的一大方向，轻量云平台凭借灵活部署、低成本运维优势将愈发受到行业用户青睐。

    3、信息安全

    随着全球数字化进程不断深化，数据安全已突破传统网络安全的边界，升级为数字经济高质量发展的关键支撑。根据工信部等多部门联合发布的《关于促进数据安全产业发展的指导意见》明确提出，到2025年，我国数据安全产业基础能力和综合实力明显增强，数据安全产业规模超过1500亿元，年复合增长率超过30%。

    根据《信息安全技术-数据安全能力成熟度模型》（GB/T37988-2019）国家标准，数据的生命周期分为采集、传输、存储、处理、交换和销毁六个阶段。数据在生命周期中经历采集、传输等环节汇聚到存储系统进行存储，以供各类上层应用调用和处理，因而存储系统的安全性是数据安全的底层保障，保障数据的真实性、机密性、完整性、可用性、可靠性、不可抵赖性等特性。相比数据传输安全，数据存储安全一旦受到威胁，会导致当前和过往的信息均被泄漏，造成的危害更大。在2019年实施的等保2.0体系下，数据存储的保密性是网络安全等级第三级、第四级安全的新增要求，即第三级和第四级的系统明确要求“应采用密码技术保证重要数据在存储过程中的保密性，包括但不限于鉴别数据、重要业务数据和重要个人信息等”，存储加密产品作为最直接、最有效的解决方案，市场需求将随之提升。

    报告期内，信息安全行业在政策合规强化、数据价值攀升及技术迭代加速的多重驱动下，呈现以下发展特征和趋势：

    （1）政策支持与数字化转型双轮驱动，数据存储加密市场加速落地

    2025年以来，国家与地方出台多项数据存储安全法规政策。国家层面，《网络数据安全管理条例》（2025年1月施行）《关键信息基础设施商用密码使用管理规定》（2025年7月施行）等法规明确数据分类分级保护、加密存储、密评合规等核心要求，强制关键信息基础设施运营者每年开展密评并使用国密算法。地方层面，北京、上海、广东等地以“数据要素市场化”为核心，结合本地产业优势构建了差异化的安全治理体系。此外，行业标准得到进一步针对性的强化。2025年5月，中国人民银行发布的《中国人民银行业务领域数据安全管理办法》，要求金融机构对核心数据加密存储，存储重要数据的系统需满足等保三级要求，核心数据系统需满足等保四级或关键信息基础设施保护要求。医疗、教育等领域则分别提出了规范患者数据加密和AI工具使用边界等要求。这些政策的出台不仅有利于提高企业的合规意识，也促进了存储加密技术的广泛应用。根据博研咨询报告显示，2023年我国超过60%的中大型企业已经采用了存储加密技术，以保护敏感数据免受泄露和攻击。预计到2025年，这一比例将进一步提升至75%。目前存储加密技术已在多个行业中得到应用，包括金融、医疗、政府、制造和零售等。

    随着云计算、大数据和人工智能的快速发展，企业数字化转型加速，既带来数据存储需求激增，也对数据安全提出更高要求。在数字经济时代，数据可信是新技术发展的核心基石，而密码技术通过与云数智技术深度融合，为数据全生命周期可信性提供保障，其以“原生融合”理念嵌入技术体系，借助加密存储、隐私计算等手段，确保数据在采集、传输、存储、使用中的机密性与完整性，破解数据流通信任难题，支撑AI模型训练、数据共享等场景。这种融合不仅筑牢了数据安全防线，还催生出可信区块链等创新应用，推动加密行业从传统防护向主动构建数据可信生态演进，成为数字时代数据安全与价值释放的双重引擎。

    （2）产品应用场景逐步丰富，商密行业逐步走向成熟

    随着数据安全和隐私保护意识的不断增强，各行各业对商用密码的需求愈发迫切。《密码法》《数据安全法》《商用密码管理条例》相继颁布并实施，合规性成为促进商用密码产业发展的重要因素。当前中国商用密码行业主要应用领域在政府、金融、电信、交通、医疗、能源等传统行业中，且正不断向云计算、大数据、物联网等新兴领域以及网络安全领域拓展，下游客户在采购商用密码产品时基于相关密码应用技术标准对商用密码产品的合规性要求，通常会采购经具备资格的机构检测认证合格并取得产品型号证书的商用密码产品。近年来，我国商用密码产业规模不断扩大，产业规模整体呈较快增长趋势。

    根据华经产业研究院数据显示，2023年我国商用密码行业市场规模达982亿元，较2022年的700亿元同比增长40.3%，其中金融领域占比23.7%，政务领域占比18.7%，通信领域占比14.6%，电力领域占比12.7%，上述金融与政务领域合计占比超40%，各领域规模分布凸显商用密码在关键行业的渗透格局。随着密码应用向各行业渗透，具备核心技术优势与场景化服务能力的企业有望通过差异化竞争提升市场份额，推动行业集中度逐步优化。

    （二）公司主营业务情况

    麒麟信安成立以来专注于国家关键信息基础设施领域相关技术的研发与应用，主要从事操作系统产品研发及技术服务，并以操作系统为根技术创新发展信息安全、云计算等产品及服务业务。同时，公司积极探索布局人工智能领域，将操作系统、云计算等核心产品与人工智能技术结合推出国产化智算产品及解决方案。公司始终致力于将技术进步与行业属性深度耦合，为电力、政务及特种行业等具有信息安全刚性需求的关键领域，提供自主创新、安全高效的产品和服务。

    （1）操作系统业务

    公司是国内较早基于开源Linux技术研制高安全、高可信、高可用和可定制的国产操作系统商业发行版的企业，公司不断挖掘行业需求进行增值开发，实现产品迭代升级，并在操作系统版本制作和操作系统产品特性两个方面逐步形成了核心技术。

    从设备形态看，麒麟信安操作系统主要分为服务器操作系统、桌面操作系统和嵌入式操作系统，并面向用户需求打造相关操作系统增值产品。其中，麒麟信安服务器操作系统是公司主推产品。麒麟信安操作系统通过基于内核增强、驱动支持、安装形态定制、安全增强、性能优化、生态适配等增值工作，形成不断迭代演进的操作系统版本，并面向电网电力调度、发电场站管控以及航天测发控、安全办公、教育培训等领域建立起不断丰富的生态圈。同时，针对企业级应用、云计算、大数据、人工智能、网络安全和高性能计算等场景，提供包含内核定制、驱动定制、安装形态定制和客户服务定制等深度定制方案。此外，公司针对CentOS停服带来的系统安全隐患，适时推出了操作系统迁移和加固两套针对性解决方案。

    报告期内，公司发布了麒麟信安操作系统V6版本，使能CPU调优框架oeAware，并围绕算力、内存、存储、虚拟化、能效等维度进行全方位优化。该版本新增支持潮汐调度、Cluster调度、NUMA亲和性调度、瓦特调度等多种新特性，充分释放国产化CPU算力。同时，公司发布集中运维V1.4版本，进一步丰富了操作系统产品的增值功能。此外，公司操作系统在工业领域已深度适配多款工业软件与国产GPU，初步构建起工业自主创新生态体系。同时通过性能调优，将工业软件的仿真效率进一步提升，显著增强了工业场景下的系统运行效能，尤其在汽车工业关键仿真场景中表现突出。

    （2）云计算业务

    公司紧跟IT架构技术发展趋势，及时基于操作系统技术布局云计算相关产品研发。公司云计算产品定位于私有云市场，以云桌面及轻量级云平台为主，该产品基于自有操作系统产品之上进一步自主研发了桌面虚拟化和服务器虚拟化技术，实现了视频重定向、设备重定向、传输协议优化、国产CPU适配等功能，支持Intel、X86与国产处理器平台异构混合部署，可提供全栈国产自主“云+端”解决方案。公司云计算产品典型的解决方案包括安全办公云解决方案、电网云工作站解决方案、职业教育解决方案、信创云解决方案、高等教育解决方案、涉密领域虚拟化方案等。

    报告期内，公司不断迭代演进云计算相关产品，持续推动通用版本以及针对特定场景的云桌面、云服务器版本的发布，产品核心功能及性能得到进一步增强；进一步强化公司在信创云办公等领域的优势，迭代优化相关行业解决方案，深度满足特种行业、能源、党政、金融、教育、医疗等不同行业场景下的使用需求。同时，公司依托市场需求开展容器云和多云管理产品开发，推出针对电网的容器云产品，并顺利通过国网电科院产品检测。

    （3）信息安全业务

    公司信息安全产品以数据存储安全和终端安全产品为主。数据存储安全产品创造性地将操作系统技术与密码服务、存取控制技术有机结合，融合NAS、SAN和云计算存储安全于一体，突破了海量文件快速备份、块备份、文件机密性和完整性校验、磁盘机密性和完整性校验、多卡冗余并行加速、数据块智能合并、集群高可用等关键技术，已成为新一代基础安全设施。公司信息安全产品已在政府、特种行业和企事业单位等得到应用部署，并为关键部门的专用数据安全产品提供配套安全支撑平台。终端安全产品致力于为国产办公终端提供终端安全软件统一集成、统一管理、统一管控和审计的专用安全基础平台，是关键领域信息化办公不可缺少的基础安全软件。

    报告期内，公司存储安全产品不断迭代优化，发布了适用于企事业单位的多个版本，产品应用场景进一步拓宽；公司终端安全产品根据用户需求迭代更新，并适配了更多品类的国产硬件平台和国产操作系统，产品功能不断完善，有效支撑了产品在关键领域办公信息化建设中的广泛应用部署。

    （4）AI业务

    在人工智能大模型迅速发展的当下，越来越多企事业单位开始向智能化转型，不仅要追求算力效率的提升，还需解决国产化AI算力部署应用难题，筑牢数据安全防护底线。公司以麒麟信安操作系统为技术根基，依托多年云计算、信息安全领域的技术沉淀与创新优势，融合行业用户需求，积极布局人工智能领域，通过自主创新技术体系解决AI落地、数据安全等痛点，助力电力、金融等关键领域在安全合规的基础上加速智能化转型。

    目前，公司已推出麒麟信安智算一体机与智能运维系统，智算一体机产品以全栈国产化能力为底座，构建覆盖算力供给、模型推理及运维管理的生态体系，面向关键行业提供高效稳定的AI算力基础设施，也为结合自有产品提供AI算力支撑。报告期内，麒麟信安智算一体机荣获“2025年第一批广西人工智能产品、垂直领域模型和‘人工智能+制造’典型应用场景名单”；智能运维系统面向麒麟信安云以及操作系统IT基础软件设施设计研发，支持智能巡检、智能分析和故障智能处理等功能，旨在降低IT基础软件设施的运维成本和运维技术门槛。

    二、经营情况的讨论与分析

    （一）总体经营情况

    报告期内，公司坚持深耕关键行业客户需求，不断推动产品与技术创新，加快覆盖更多的业务应用场景。同时，继续紧抓行业信创发展和数字化转型的市场机遇，加强营销网络布局和渠道体系建设，不断提升公司业务规模和盈利能力。报告期内，公司实现营业收入9405.98万元，同比增长5.19%；实现主营业务收入9314.52万元，同比增长4.52%。

    报告期内，受益于信创产业深化推进，公司在电力、特种行业及党政等关键领域的应用布局持续深化，推动操作系统业务规模持续提升；信息安全业务主要系公司研制的终端安全产品收入同比实现较快增长；此外，公司云计算业务收入虽同比有所下滑，但报告期内公司云计算业务新增订单金额同比保持增长，本期云计算业务收入下滑主要系涉及集成项目，其交付实施周期较长所致。

    （二）重点工作开展情况

    1．保持研发投入，持续推动研发创新

    （1）操作系统

    报告期内，公司发布了麒麟信安操作系统V6版本，该版本符合SIT11936-2024《安全可靠服务器操作系统技术要求》行标要求，可适配服务器、桌面、嵌入式等多形态设备，同时支持云边端全场景应用需求。该版本通过潮汐调度、Cluster调度、NUMA亲和、瓦特调度、编译优化等方面持续优化系统性能，可为各类应用场景提供更强劲的性能支撑。此外，报告期内公司持续丰富操作系统产品的安全增值功能，发布了集中运维V1.4版本，优化了监控告警功能，支持硬盘健康状态监控、主机进程监控以及高可用部署等多种功能。

    报告期内，在工业领域，麒麟信安操作系统已深度适配数十款工业软件与国产GPU，通过性能调优进一步实现了工业仿真效率的提升，尤其在汽车工业仿真领域表现突出。针对汽车行业用户需求，公司重点优化了操作系统产品在显式动力学碰撞仿真、整车结构分析、压铸工艺模拟及电池散热仿真等关键场景的支持能力，经底层内核调度优化和实时性增强，可稳定支撑7×24小时连续高负载仿真计算，显著增强了在工业场景下的系统运行效能。目前公司已与相关汽车行业龙头企业展开深度合作。

    （2）云计算

    报告期内，公司持续夯实和强化云计算产品核心技术，面向用户需求不断进行功能扩展，并针对特种行业、能源、党政、金融、教育及医疗等不同行业和应用场景下的使用需求，持续迭代优化区县信创云、教育云、金融云、医疗云、涉密云、多云纳管等各行业上云解决方案，进一步强化了公司在信创云办公领域的优势。

    报告期内，公司围绕云计算产品开展多维度优化创新，通过技术迭代持续提升系统性能、改善用户体验，有效助力客户高效实现云化转型。首先，在核心技术优化层面，公司针对系统架构进行深度裁剪，大幅提升系统响应速度的同时显著优化了复杂场景下的下载效率，从底层保障产品运行的稳定性；同时，在通用解决方案中结合编码技术改进与算法改造，进一步提升产品对弱网环境的适应性，确保各类场景下的最优显示效果。在重点行业方面，公司云计算产品顺利通过特种行业相关机构检测，配套行业解决方案已落地相关项目，实现技术与场景的深度结合；教育行业方面，公司持续优化版本并发登录机制，效率提升超50%，有效满足用户高并发登录需求；此外，公司还推出针对电网场景的容器云产品，且已顺利通过国网电科院检测，为拓展电网行业业务进一步提供了产品支撑。在多云管理方面，公司进一步完善云管平台功能，实现对云桌面、容器云及云平台的统一纳管，有效提升运维效率。

    （3）信息安全

    报告期内，公司信息安全核心产品持续迭代升级以优化性能，并加快与各业务线产品的深度协同应用。其中，在存储安全领域，公司重点围绕核心功能优化以提升产品竞争力，一方面聚焦技术底座的安全性与可靠性，重点完善云平台存储高可靠性机制，同时针对特定场景下的数据安全传输与存储需求进行升级；另一方面为兼顾用户使用体验，同步优化微信小程序端的操作便捷性；在终端安全领域，公司终端安全管理软件自身功能不断迭代优化，适配了多款国产化硬件平台和国产操作系统，并进一步同公司的操作系统、云计算产品深度融合，优化用户体验。此外，公司终端安全产品开发了支持外设封控、进程管控、软件行为管控、网络管控和系统审计的统一安全接口服务，进一步为麒麟信安操作系统安全赋能。

    2．持续拓展重要行业应用场景，完善营销网络布局

    报告期内，公司依托操作系统、云计算与信息安全产品的全栈技术优势，深度参与关键领域的数字化转型，持续推动核心业务在重点行业的场景落地与规模拓展。在电力领域，公司积极布局并参与电力新一代调度、配电、变电等系统建设，电力行业收入同比实现稳步增长。报告期内，公司中标浙江、沈阳、朝阳、抚顺、营口、大连等多地的新一代调度系统建设配套云桌面项目以及南网、国网集采等操作系统项目。同时，公司信息安全产品在电力行业的落地应用稳步推进，与操作系统、云计算产品相互协同，共同为电力行业业务增长提供支撑。随着特种行业信息系统国产化进程全面、深化推进，公司核心产品及解决方案持续得到用户广泛认可，特种行业收入同比实现增长。

    与此同时，公司继续紧抓行业信创发展和数字化转型的市场机遇，不断加大在金融、能源、运营商、政务、交通、教育及医疗等多个应用领域的市场拓展，公司在客户拓展、合作布局与区域市场开拓上持续发力。报告期内，公司成功中标山东、河北、重庆等多地“国货国用”操作系统框架采购项目，在多地政务机构打造典型案例，进一步夯实了在政务领域的业务落地基础，同时新增签约国家管网、中核集团等央国企优质客户。此外，公司与中科软、宇信科技、科蓝软件、神州信息等行业头部ISV达成合作，依托各自优势领域协同发力拓展市场。

    在区域营销布局上，公司在重庆、广西、新疆及内蒙古等地新增设立子公司，强化对华南、西南、西北等重点区域的本地化覆盖，为业务下沉与市场深耕提供支撑。此外，公司通过参加第63届高等教育博览会、第十届军事智能技术博览会以及第七届智慧医疗创新大赛等行业会议及相关比赛，举办核心渠道代理商赋能培训会、特种行业核心代理商中级技术认证培训班等方式，不断提升品牌影响力、强化渠道能力，逐步形成“产品+服务+生态”的立体化营销网络，为信创市场开拓提供有力支撑。

    3．持续推进行业生态建设

    2025年上半年，公司在推进行业生态建设方面持续发力，通过产品互认证、联合解决方案开发、市场协同等多种方式，深化与国内外主流芯片、硬件、数据库、应用软件及系统集成厂商的合作，持续丰富公司“操作系统+”生态体系。截至报告期末，公司已累计完成超17000项软硬件产品互认证。在人才培育方面，公司依托湖南欧拉生态创新中心，联合openEuler社区举办2025年高校训练营，通过“核心技术+行业应用+生态实践”模式培养复合型人才。同时，公司进一步深化与国防科技大学、长沙理工大学、湖南大学、湖南师范大学等高等科研院校及职业院校的校企合作关系，通过联合共建定向人才培养班、打造实习实训基地以及联合项目申报等多种形式，深入推动产教融合。截至报告期末，公司联合湖南欧拉生态创新中心已服务全国近200所高校，陆续对外开设培训100余场，超1000人取得行业相关证书。

    报告期内，公司与海光信息、中教汇控、新智惠想及北京真视通等多家公司达成了战略合作，依托各方优势，深化信创生态共建与项目协同，以资源技术协同推动国产化技术落地，进一步为公司业务拓展拓宽了路径。同时，公司产业基金正按计划稳步推进，在产业链上下游开展重点项目布局，为生态伙伴培育及业务协同注入了新动能。

    4．持续优化公司运营效率

    报告期内，公司不断深化运营体系改革，积极完善预算管理的制度和实施体系优化，夯实成本管控基础，实现了预算执行的透明化与高效化；建立常态化的经营分析机制，通过动态数据跟踪和多维度深入分析，以识别经营中的亮点和潜在风险。同时，公司进一步优化各业务单元的KPI指标和绩效激励方案，有效调动了团队的积极性。此外，公司积极推进管理信息化建设，用数字化手段赋能经营发展，提高了跨部门协作效率和整体运营水平。

    三、报告期内核心竞争力分析

    (一)核心竞争力分析

    1、研发团队优势

    公司经过多年持续发展，建立起了一支高学历、高水平的研发队伍。公司核心技术人员均有超过20年操作系统相关领域研究经验且参与或主导过“核高基”等多个国家级科研项目。公司具有成体系的研发队伍，人才结构合理。公司研发人员拥有丰富的学术知识与研发创新经验，对行业前沿技术及发展趋势具有深刻认知与判断，保障了公司核心技术的持续创新发展。截至报告期末，公司研发、技术人员合计364人，占员工总人数的比例为55.32%。

    2、技术研发优势

    在国产自主创新的大背景下，公司基于开源Linux的灵活定制特点，推出了麒麟信安操作系统发行版。通过掌握操作系统版本构建技术、操作系统安全技术、操作系统工控属性实现技术等关键技术，麒麟信安操作系统不断迭代演进。公司在自有操作系统产品之上通过自主研发桌面虚拟化和服务器虚拟化技术，进一步推出了麒麟信安云桌面系统及轻量级云平台产品，实现了底层内核安全与系统一体化安全，并先后通过国家保密局信息安全测评中心、公安部信息安全产品测评中心等相关测试认证。同时，公司将操作系统技术与密码服务、存取控制有机结合，融合NAS、SAN和云计算存储安全于一体，推出了数据安全集中存储产品，成为新一代基础安全设施。

    3、行业先发优势

    麒麟信安操作系统是较早应用于国家电网及南方电网调度系统的国产操作系统代表，经过十多年实际应用部署，在电网需求引领下，麒麟信安操作系统不断迭代演进，从系统漏洞挖掘、证书体系建设、内核安全可信、应用安全监控等多维度发力，目前已成为电力行业主流国产操作系统。公司自设立以来就一直服务于特种行业，已建立一支能快速理解并高效响应特种行业单位多样化需求的专业队伍，承建了众多特种行业信息化建设项目，公司操作系统、云计算、信息安全产品已在特种行业安全办公、教育培训等应用场景中广泛应用部署。公司通过多年深耕行业及时捕捉需求，在云计算时代来临时，同步推出麒麟信安云桌面系统、轻量级云平台系统，并以国产CPU适配支持、系统安全为关键点建立竞争优势，在特种行业、电力、政务等领域率先应用部署，形成行业领先优势。

    4、服务优势

    为及时为行业客户提供高效、专业的优质技术支持服务，公司专门成立了技术支持服务中心，贴近公司重点客户提供本地化服务和支持。通过多年实践，公司通过建立网上统一支持服务平台和本地化支持响应体系，可以对客户遇到的问题，包括安装调试、系统优化、培训、技术咨询、产品升级等，提供快速、专业的支持服务。公司通过产品优势和高质量的售中、售后服务获得了客户认可，技术支持服务团队多次收到客户单位的感谢函和表扬信。

    (二)核心技术与研发进展

    1、核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况

    报告期内，公司聚焦不同行业用户数字化转型和信息技术应用创新的实际需求，不断夯实核心技术优势。

    （1）操作系统产品

    核心技术进展

    报告期内，麒麟信安操作系统安全技术持续演进，增加rpm安装控制功能和应用程序防破解功能。rpm安装控制功能基于rpm原生机制，在用户使用rpm命令安装软件包时，对安装的软件包进行签名验签判断，只有当软件包签名合法时才能够安装该软件包，否则无法执行安装，有效控制未知软件包的安装；应用程序防破解功能从代码段加密、静态防护、动态防护等多个层面，防止二进制应用程序被反汇编和跟踪调试破解，保护整个程序运行过程中的安全，保护用户数字资产。

    此外，对基于网络冗余协议的高可靠技术进行迭代优化，优化Bond3+独立双网交叉故障检测算法，通过心跳机制监测节点间通信状态，识别交叉故障引起的安全隐患，具备链路状态可视化工具及链路状态查询接口功能，可有效提升系统运行的安全性与可靠性。

    （2）云计算产品

    核心技术进展

    报告期内，公司持续夯实和强化云计算产品核心技术。针对国产化平台下的TCI架构，持续进行关键技术研究的投入，完成了用户数据保留和漫游、镜像分层等多个技术突破，进一步提升了用户体验。

    在云桌面协议及显示质量方面，持续对传输算法进行性能优化，将关键算法的处理耗时降低30%左右；对显示算法策略进行优化，在同等网络条件下，进一步提升了显示流畅度和清晰度；通过图像缓存的性能优化降低计算资源占用，释放编码性能空间，实现了高清画面渲染，突破高分辨率使用场景的限制；同时引入精细化的显示策略支持弱网场景下的用户体验定制，满足画面质量与流畅性的平衡性需求。针对多架构管理的需求，实现了不同架构平台下的异构同源，并且实现了2D和3D桌面显示技术的融合统一。

    （3）信息安全产品

    核心技术进展

    报告期内，公司持续夯实和强化存储安全相关核心技术，突破了云平台下主集群后台高可靠存储技术，减少了存储过程中的分布式协同开销，支持高效存储和切换，并开发生成了初代版本。公司终端安全产品基于麒麟信安操作系统，新增外设封控、进程访问控制、软件行为控制、网络管控和系统审计等安全管控功能，进一步增强了公司产品竞争力。

    2、报告期内获得的研发成果

    报告期内，公司共申请发明专利6项，获得授权的发明专利3项；申请计算机软件著作权10项，并获得10项计算机软件著作权。截至报告期末，公司累计共拥有63项专利、214项计算机软件著作权。

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