百邦科技（300736）2025年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期百邦科技（300736）发布2025年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司从事的主要业务

    (一)公司主要业务

    公司专注于手机售后服务产业，通过实体门店连锁经营与联盟业务经营相结合的模式，为消费者提供手机维修服务、商品销售、二手机回收及销售以及其他手机相关服务。

    从2009年至今，公司作为苹果公司授权售后服务商已超过16年，目前在全国建有57家苹果授权服务门店。

    自2019年起，公司启动闪电蜂联盟业务，从占手机服务市场5%份额的原厂服务领域，进军占比95%的开放市场。经过6年发展，截至报告期末，闪电蜂联盟门店数量突破21,000家。2024年，公司入驻抖音平台团购和二手机销售平台，借助平台流量，通过线上线下融合模式拓展业务，吸引大量潜在客户。此次入驻为公司带来新的业务增长机遇，为多渠道融合发展战略奠定基础，助力公司在市场竞争中抢占先机、实现可持续发展。

    (二)公司主要产品

    经过多年手机售后服务行业的经营积累，公司已逐步形成了手机维修业务和联盟业务两大板块的综合服务体系。

    1、手机维修业务

    手机维修业务，是指在手机品牌厂商的授权下，公司通过实体门店向消费者提供智能手机等电子产品保内维修服务和保外维修服务。

    (1)保内维修服务

    保内维修服务，是指在手机品牌厂商授权下，公司通过专业检测和判断，为符合手机品牌厂商保修期内维修政策的消费者提供免费的原厂整机更换或配附件维修服务，并向手机品牌厂商收取劳务费用。

    (2)保外维修服务

    保外维修服务，是指在手机品牌厂商授权下，公司为不符合手机品牌厂商保修期内维修政策的消费者，提供原厂整机更换或配附件维修服务，并向消费者收取相应的硬件成本及劳务费用。

    2、联盟业务

    联盟业务，主要是在闪电蜂品牌下，整合现有维修门店，形成品牌化运营，并向联盟商提供苹果正品部件销售，手机周边商品销售、维修工具和维修附件、技术支持，向联盟商和消费者提供二手机回收及销售、手机保障等手机服务。

    (三)主要业绩驱动因素

    1、联盟门店数量的增长

    手机服务市场是由上百万的夫妻店和自由职业者构成的、总量巨大、格局分散的市场。公司自2019年启动联盟业务开始，持续拓展联盟门店。联盟门店数量的增长，对公司业绩增长的作用，主要在于三个方面：一是扩大了公司产品系列的销售渠道，进而提升销量和销售额；二是通过联盟门店服务于更多的消费者，提升品牌影响力；三是门店数量的增长，同时提升了公司在产品开发、供应链、营销等方面的规模优势。

    2、公司产品对联盟门店单店销售额的持续增长

    公司的联盟业务模式，不同于以开新店为主的传统联盟模式，基本是对现有的、运营中的成熟门店赋能为主。在闪电蜂品牌下，公司为原门店注入原厂维修、手机周边产品、维修工具和维修附件等增量业务，使闪电蜂在合作门店中的份额，从零开始持续提升，从而提升闪电蜂单一合作门店的销售额。

    3、持续的产品开发与服务创新

    在传统的自营门店保内维修、保外维修基础上，公司相继推出了服务于联盟门店的原厂配件业务、闪电蜂自有品牌的全系列手机周边产品、维修工具和维修附件等创新型产品。每一次新产品和服务的推出，既提升了公司对消费者的接触与服务机会，又加强了公司对于联盟门店的赋能，帮助联盟门店获得更多的生意机会。

    4、联盟业务管理的数字化、BI自动化持续建设

    在联盟业务管理上，公司推进数字化建设与BI自动化。针对抖音门店搭建自动派单系统，依据订单来源地、门店服务能力、订单紧急程度等数据，运用算法智能匹配派单，提升订单处理效率与客户满意度。

    在联盟商仓管理方面，打造自动补货和发货体系。通过实时监测销售数据、库存水平、补货周期等关键数据，自动生成补货指令，保障商品供应。

    5、线上营销能力的持续提升

    手机服务包含手机维修、周边产品销售、二手机回收与销售等，呈现单一低频、集合高频特征。如单次手机维修频次低，但综合维修、贴膜、二手机交易等相关服务，整体需求频次高。例如维修手机的用户，往往也有手机贴膜需求，还可能出售闲置苹果设备。在最终用户端智能营销上，公司运用大数据分析技术，洞察消费者需求和行为偏好，制定并实施个性化营销策略，提升营销效果与客户转化率。

    二、核心竞争力分析

    1、品牌与门店网络

    百邦品牌深耕售后服务17年，累计服务千万以上顾客，在60多个城市百邦门店均经营十年以上，是市场上比较有影响力的、消费者信任的领先手机服务品牌。公司联盟业务的闪电蜂品牌，随着联盟网络拓展至31个省、300多个城市、21,000多家门店，也逐渐深入人心。由于手机维修行业“小、散、乱”的特点，消费者对于手机维修的普遍痛点是不放心，构建消费者信任的、遍布全国的服务品牌，可以形成公司相对于其他从业者的竞争优势。

    2、相对于竞争对手的规模优势

    作为手机维修行业的唯一上市公司，公司在资产规模、门店网络、销售规模、用户存量等方面，具有显著的规模优势。这一规模优势，使公司相对于竞争对手，可以更有效地投入于产品开发、技术开发、供应链建设、运营体系升级等需要较大投入、形成较大竞争优势的关键能力建设，从而扩大公司的领先优势。

    3、线上线下相结合的营销能力

    公司在抖音等电商平台具有较强的竞争能力，同时公司也持续投入于私域的会员体系发展。覆盖广、数量多的线下门店网络，可以承接全国范围的线上订单，获得更多的顾客；线上能力的发展，一方面可以获得更多的新用户，一方面又使得线下门店的老用户得以在线上留存和服务。

    4、供应链整合与优化能力

    公司除了在原厂配件上的优势外，还与优质手机配件供应商达成长期合作，保障配件质量与供应及时性，这对提升维修品质和客户满意度至关重要。

    在供应链管理中，公司借助大数据分析预测配件需求，优化库存布局与调配，降低库存成本并减少缺货风险。同时，在物流配送环节实现高效协同，缩短维修周期，提升整体运营效率，进而在价格和服务速度上形成竞争优势。

    5、构建数字化、自动化管理系统的能力

    公司持续投入于数字化系统建设，目前已经形成了包括前端、业务中台、数据中台和基于云的基础设施的数字化体系。数字化体系可以极大提升公司在供应链、营销、门店管理、联盟门店拓展与增长管理等各方面运营的效率，并将发挥越来越重要的作用。

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