晋拓股份（603211）2025年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期晋拓股份（603211）发布2025年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

    （一）公司所属行业

    公司主要从事铝合金精密压铸件的研发、生产和销售。根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）、《上市公司行业统计分类与代码》、《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，从产品应用领域看，公司主要产品为汽车零部件，所属行业为“C36汽车制造业”之“C3670汽车零部件及配件制造”；从生产工艺看，公司产品主要采用有色金属压铸及机加工制造技术，所属行业为“C33金属制品业”。

    （二）行业情况

    据中国汽车工业协会数据显示，2025年上半年汽车产销量分别完成1562.1万辆和1565.3万辆，同比分别增长12.5%和11.4%。其中，新能源汽车产销量分别完成696.8万辆和693.7万辆，同比分别增长41.4%和40.3%，市场占有率达到44.3%，中国品牌乘用车销量为927万辆，同比增长25%，市场占有率为68.5%。出口方面，2025年1-6月我国汽车出口308.3万辆，同比增长10.4%。

    展望2025年下半年，“两新”政策资金继续分批下达，企业新品供给持续丰富，都将有助于进一步拉动汽车消费增长，行业也在综合整治“内卷式”竞争，市场竞争秩序有望逐步规范。

    但也要看到，当前外部环境依然复杂，一些结构性问题依然突出，消费需求依然不足，行业竞争依旧激烈，企业经营仍有诸多挑战，需要保持政策的稳定与可预期，助力行业平稳运行。

    （三）公司的主营业务及主要产品

    公司主要从事铝合金精密压铸件的研发、生产和销售。依托在压铸、模具设计、机加工领域的先进技术和制造工艺，公司形成了以新能源汽车零部件和传统汽车零部件为主，同时还有机器人及工业自动化零部件、智能家居零部件、卫星通信零部件的多元化产品结构。

    （四）公司的主要经营模式

    1、采购模式

    公司原材料主要包括铝锭、辅料等。公司从价格、付款条件、样品质量、现场审核等多个方面对供应商进行全面审核，并择优选择供应商进入合格供应商名录，建立长期合作关系。公司的铝合金精密压铸件的主要原材料为铝锭，市场供应充足。公司采用“以销定产、以产定购”方式，根据客户订单及生产经营计划，采用持续分批的形式向供应商采购。公司与具有一定规模和经济实力的合金铝锭供应商已建立了长期稳定的合作关系。

    2、生产模式

    公司主要采用“以销定产”的生产模式，在收到客户订单后，制定生产计划，安排车间组织生产。公司通过ERP管理系统统筹管理并跟踪订单、生产、库存及交付等各个环节，确保各环节以精细化、标准化作业模式生产，最大限度控制库存数量，减少生产资源的无效占用。

    3、销售模式

    公司产品的销售主要采用直销模式。公司的客户多为全球知名一级供应商。客户对上游供应商通常实行合格供应商管理模式，公司需经过严苛的评审以进入客户的合格供应商体系。公司的产品均为非标准化产品，公司会根据客户的产品设计需求进行定制化的同步开发，在通过客户的定点并取得销售订单后，公司依据订单组织采购和生产，并完成产品的交付。

    二、经营情况的讨论与分析

    2025年上半年，公司面对外部环境依然复杂严峻、国内有效需求仍然不足、汽车行业竞争持续加剧、价格竞争空前激烈、行业变革加速演进等多重挑战，公司紧紧围绕经营目标，秉持着“协作创新、低碳智造、高速高效、更高品质”的质量方针和“为客户创造价值，为员工创造机会、为股东创造回报，为社会创造效益”的经营理念，利用现代化科学管理的方法建立并完善公司管理体系，持续优化内部管理，整体经营业绩稳步增长，销售收入同比增长9.41%。

    1）强化优势板块，提升市场占有率

    公司在产品优势板块注重保持并加深与全球知名的大型跨国汽车零部件供应商及知名汽车企业的合作关系，以现有销售网络和客户资源为基础，做好产品技术交流等售前服务以及售后服务，提高原有客户满意度，并利用公司的技术优势，积极开拓发展新客户，从而进一步巩固和提升了市场占有率，保持行业龙头地位。

    2）市场结构持续优化，新能源汽车和智能驾驶业务成为公司发展的重要驱动力

    作为国内领先的汽车铝合金精密零部件专业供应商，公司聚焦汽车轻量化、新能源、电动化、智能化方向，公司实现了多项技术和工艺突破，新能源汽车电机系统、电控系统、热系统、智能驾驶系统等核心零部件面向全球领先的汽车零部件供应商量产供货，客户群体不断扩大。新能源汽车和智能驾驶零部件业务快速提升。

    3）拓展机器人零部件业务，培育市场增量

    公司抓住机器人市场发展机遇，充分发挥生产机器人零部件的技术优势，拓展机器人零部件市场，通过广泛及全面的合作，形成系列化的业务板块，培育成公司重要的市场增量。2025年4月份，公司成立了全资子公司上海匠心动能机器人有限公司，专注于机器人业务的发展。

    4）推进墨西哥子公司建设

    公司的业务均衡覆盖亚洲、北美以及欧洲的汽车工业发达地区，为适应企业的进一步发展，公司进行全球化布局，2024年公司注册设立了墨西哥子公司，晋拓泰安墨西哥有限公司和晋拓智胜科技墨西哥有限公司；目前公司墨西哥生产基地的建设有序进行中，投产后将加强公司的全球供应能力，进一步提升公司的竞争力。

    5）积极推进节能减排，践行双碳目标，承担社会责任，推动可持续发展

    公司始终坚持以绿色低碳高质量发展作为引领，持续推动完善公司治理体系，完善节能减排治理体系，积极主动地将ESG融入公司发展战略，推动公司ESG治理架构的建设与落地，促进公司可持续发展。

    三、报告期内核心竞争力分析

    1、优质客户资源优势

    汽车铝合金精密零部件的研发及生产对行业企业的设备、管理和工艺都有着较高的要求。行业企业需要获得下游客户各项严格的第三方质量管理体系认证，这一过程往往需要耗费双方巨大的时间成本和前期投入，但一旦双方确立合作关系，未来关系一般比较稳定。同时行业企业还需满足客户的特殊标准和产品生产要求，具备客户认可的设计研发水平、产品质量保证能力、生产能力等各方面的能力，才有可能获取客户长期稳定的订单，取得行业领先优势。

    公司深耕汽车零部件领域多年，依托在工艺技术研发、材料研究与应用、先进制造工艺和质量管理等方面的优势，公司业务覆盖全球汽车市场，主要客户包括全球知名的大型跨国汽车零部件供应商威巴克、法雷奥、哈金森、迪恩、住友理工等，终端客户覆盖了大众、奔驰、宝马、通用、福特等国际知名品牌汽车企业和比亚迪、理想、蔚来、吉利、长安、上汽、长城等国内知名汽车企业。

    2、研发与技术优势

    铝合金精密压铸涉及材料选择优化、产品方案设计、模具设计与制造、压铸工艺技术、加工及表面处理等多个环节，每一环节对压铸件成品的性能都起着至关重要的作用。经过多年的技术开发和工艺技术、材料技术的经验积累，公司拥有了一支专业、全面的技术人才队伍，并建立了高效的协同机制。拥有上海特种铸造工程技术研究中心和院士专家工作站，已形成多项核心生产工艺技术并应用在生产制造的各项工艺流程中。

    3、精细化生产管理优势

    铝合金精密零部件产品具有品种多、非标准化、多批次等特点，生产工序涵盖模具设计开发、熔炼、压铸、精密机械加工等多个环节，对精细化生产管理能力的要求较高。公司经过多年的积累，具备了完善的系统化管理体系，将信息管理系统有机地融入到日常生产管理的各个环节，建立了涵盖产品开发、采购、生产、销售、仓储、物流以及财务等各环节的信息化管理体系，包括ERP（企业资源计划）、MES（生产执行系统）、PLM（产品生命周期管理）、CRM（客户关系管理系统）、SRM（供应商管理系统）、WMS（仓库管理系统）、WCS（仓储控制系统）、HR（人力资源管理系统）、OA（办公自动化系统）、BI（商业智能系统）、数据中台等。公司凭借精细化生产管理优势，有效提升生产效率，为公司生产稳定性和持续性提供了可靠保障。

    4、先进装备及自动化生产的制造优势

    公司从事汽车铝合金精密零部件生产多年，主要客户均为全球知名的大型跨国汽车零部件供应商。公司在积极消化、吸收国内外先进制造技术与工艺的同时，选用的生产设备在精密压铸行业中均处于先进水平，压铸自动化水平达到欧美先进国家水平。公司先后引进欧洲、日本、美国等压铸、加工及检测设备。同时自主研发了自动化生产系统和视觉检测系统等高精度先进装备，使公司得以持续不断地为客户提供性能稳定、品质可靠的产品，为公司生产奠定了良好的基础。

    5、多元化产品结构优势

    公司依托在压铸、模具设计、机加工领域的先进技术和制造工艺，坚持多元化发展，形成了以新能源汽车零部件和传统汽车零部件为主，同时还有机器人及工业自动化零部件、智能家居零部件、卫星通信零部件的多元化产品结构。公司一方面可以深入挖掘各业务领域的市场机会，同时可以根据下游各行业的景气周期及时调整产品结构，丰富了产品行业结构，增加了竞争力和抗风险能力。

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