龙软科技（688078）2025年中报：营收与利润双降，现金流显著改善

近期龙软科技（688078）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

龙软科技（688078）发布的2025年中报显示，公司营业总收入为8597.53万元，同比下降38.75%；归母净利润为481.91万元，同比下降86.43%；扣非净利润为564.36万元，同比下降83.91%。第二季度单季营业总收入为4906.9万元，同比下降47.8%；归母净利润为-417.5万元，同比下降117.89%；扣非净利润为-303.99万元，同比下降113.09%。

主要财务指标

• 毛利率：37.06%，同比减少36.14%。
• 净利率：4.16%，同比减少83.41%。
• 三费占营收比：22.54%，同比增加35.97%。
• 每股净资产：10.09元，同比减少0.93%。
• 每股经营性现金流：0.12元，同比增加145.62%。
• 每股收益：0.07元，同比减少85.71%。

收入构成

• 定制软件产品：5883.91万元，占主营收入的68.44%，毛利率为27.99%。
• 技术服务：2362.19万元，占主营收入的27.48%，毛利率为59.23%。
• 硬件收入：242.51万元，占主营收入的2.82%，毛利率为31.62%。
• 房租收入：56.36万元，占主营收入的0.66%，毛利率为39.59%。
• 软件产品：52.57万元，占主营收入的0.61%，毛利率为78.93%。

经营情况评述

收入与利润下降的原因

• 行业景气度下滑，客户需求延后，项目实施交付数量减少。
• 客户验收节奏放缓，导致收入确认不及预期。
• 竞争加剧，项目外购成本增加，可抵扣进项税额增加。
• 存款利率持续下降，利息收入减少。

现金流状况

尽管收入和利润下降，但公司加大了应收账款催收力度，累计回款1.7亿元，比上年同期增加17%，现金流状况显著改善。经营活动产生的现金流量净额由负转正，每股经营性现金流为0.12元，同比增加145.62%。

成本与费用

公司三费占比上升明显，财务费用、销售费用和管理费用总和占总营收同比增幅达35.97%。这表明公司在成本控制方面面临较大压力。

核心竞争力

公司核心竞争力在于自底层平台进行开发的原创技术模式，完全自主知识产权的LongRuanGIS时空信息基础平台具有可持续性、可拓展性及自主可控性。公司已累计取得国内发明专利授权82项，国际发明专利授权19项，创新成果丰硕。

总结

龙软科技2025年中报显示，公司面临行业景气度下滑和客户需求延后的双重压力，导致营收和利润双双下降。然而，公司在现金流管理和应收账款催收方面取得了显著成效，经营活动现金流量净额由负转正。未来，公司需继续加强成本控制，提升盈利能力，以应对市场环境的变化。

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