东鹏饮料（605499）2025年中报：营收与利润双增，现金流及债务状况需关注

近期东鹏饮料（605499）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

东鹏饮料（605499）发布的2025年中报显示，截至本报告期末，公司营业总收入达到107.37亿元，同比上升36.37%；归母净利润为23.75亿元，同比上升37.22%；扣非净利润为22.7亿元，同比上升33.02%。第二季度营业总收入为58.89亿元，同比上升34.1%；归母净利润为13.95亿元，同比上升30.75%；扣非净利润为13.12亿元，同比上升21.17%。

盈利能力

本报告期东鹏饮料的盈利能力有所提升，毛利率为45.15%，同比增加1.22%；净利率为22.12%，同比增加0.62%。这表明公司在成本控制和产品定价方面表现出色。

财务结构

公司的三费（销售费用、管理费用、财务费用）总计为18.76亿元，占营收比例为17.47%，同比增加了4.7%。每股净资产为16.8元，同比减少了4.89%；每股经营性现金流为3.35元，同比减少了40.95%；每股收益为4.57元，同比增加了37.22%。

现金流与债务状况

公司货币资金为52.62亿元，同比减少了34.02%；有息负债为61.43亿元，同比增加了2.30%。现金流方面，经营活动产生的现金流量净额同比减少了23.24%，投资活动产生的现金流量净额同比增加了52.63%，筹资活动产生的现金流量净额同比减少了196.95%。需要注意的是，公司货币资金与流动负债的比例仅为74.44%，有息资产负债率为26.81%，提示公司需要关注现金流和债务状况。

主营业务分析

从主营收入构成来看，能量饮料是公司最主要的收入来源，主营收入为83.61亿元，占总收入的77.87%，毛利率为50.61%。电解质饮料和其它饮料分别贡献了13.90%和8.17%的收入，毛利率分别为32.09%和15.42%。公司在中国内地市场的收入为107.26亿元，占总收入的99.90%。

发展前景

东鹏饮料在2025年上半年实现了显著的营收和利润增长，主要得益于公司在广东区域的全渠道精耕策略以及全国销售渠道的积极开拓。然而，公司需要密切关注现金流和债务状况，以确保未来的可持续发展。

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