【机构调研记录】国泰基金调研北方股份、纳芯微等3只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及5月6日披露的机构调研信息，国泰基金近期对3家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）北方股份 （国泰基金参与公司特定对象调研&其它）
调研纪要：北方股份在2024年计划实现合并营业收入不低于26亿元，2025年力争达到30亿元，但存在不确定性。公司积极开拓国际市场，海外市场持续发力，保持较快增长速度。订单交付周期从几个月到跨年度不等，取决于车型大小及配套件。预计2025年国内市场需求不会有较大变化。部分零部件以国外采购为主，国产化率不断提高。公司积极应对中美关税政策变化，采取多种措施降低影响。毛利率因车型配置不同而异，公司正研究在海外设立组装厂以应对关税政策。2025年第一季度毛利较低的原因是交付车型不同。公司可生产载重28—400吨全系列矿用车，涵盖多种新能源车型。

2）纳芯微 （国泰基金参与公司业绩说明会）
调研纪要：纳芯微介绍了下游各应用领域需求景气度，新能源车销量高增长，智能化趋势驱动汽车电子业务增长；中美关税政策影响不大，主要营收来自国内；SerDes芯片推出第一代产品，面向摄像头应用；去年导入或定点的汽车芯片包括隔离类智能驱动、马达驱动等，部分产品已快速放量；海外市场推进良好，与欧洲、日本、韩国头部车厂合作；股份支付费用预计8,000万元，单季度2,000万元；布局MCU为补全产品图谱，推出实时控制MCU和汽车SOC；未来毛利率因市场竞争有所下滑，但通过成本管理和高复杂度产品量产有望改善。

3）沃特股份 （国泰基金参与公司路演活动）
调研纪要：沃特股份坚持特种高分子材料平台化战略，积极开拓高频通讯、算力服务器、新能源汽车、低空经济、半导体等领域。2024年度实现营业收入18.97亿元，同比增长23.45%，净利润3,659.65万元，同比增长520.69%。2025年一季度营收同比增长8.46%，扣非净利润同比增长24.76%。公司在汽车及新能源、高频通讯、低空飞行器及机器人、半导体材料等领域取得多项进展。PEEK树脂合成项目已通过验收，正办理生产许可证。公司原材料供应链实现国产化，出口业务主要面向亚洲和欧洲，美国关税政策影响较小。

国泰基金成立于1998年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)6851.06亿元，排名14/210；资产管理规模(非货币公募基金)3967.63亿元，排名15/210；管理公募基金数467只，排名13/210；旗下公募基金经理56人，排名18/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为国泰中证港股通科技ETF，最新单位净值为1.06，近一年增长60.12%。

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