爱丽家居（603221）2025年一季度业绩下滑，三费占比显著上升

近期爱丽家居（603221）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩概览

爱丽家居（603221）在2025年一季度的财务报告显示，公司营业总收入为3.1亿元，同比下降6.31%；归母净利润为2217.13万元，同比下降37.81%；扣非净利润为2213.58万元，同比下降45.75%。这些数据显示公司在该季度的盈利能力有所减弱。

主要财务指标分析

• 毛利率：20.51%，同比减少14.82%。这表明公司在主营业务上的盈利能力有所下降。
• 净利率：5.38%，同比减少43.82%。净利率的大幅下降反映了公司在扣除所有成本后的盈利水平显著降低。
• 三费占营收比：11.98%，同比增加65.83%。销售费用、管理费用和财务费用的总和占总营收的比例大幅上升，显示出公司在运营成本控制方面面临挑战。
• 每股净资产：6.61元，同比增长6.91%。尽管每股净资产有所增长，但与整体业绩下滑形成对比。
• 每股经营性现金流：0.26元，同比减少17.59%。这表明公司在经营活动中的现金流量有所减少。
• 每股收益：0.09元，同比减少40.0%。每股收益的大幅下降进一步证实了公司盈利能力的减弱。

资产负债情况

• 货币资金：5.75亿元，同比增长25.56%。货币资金的增加可能为公司提供了更多的流动性支持。
• 应收账款：1.64亿元，同比减少36.72%。应收账款的减少可能是由于公司加强了应收账款的回收管理。
• 有息负债：3.91亿元，同比增长34.40%。有息负债的增加可能对公司未来的偿债能力带来一定压力。

商业模式与融资分红

• ROIC：公司去年的ROIC为6.68%，资本回报率一般。
• 融资与分红：公司自上市以来，累计融资总额7.74亿元，累计分红总额9885.80万元，分红融资比为0.13。公司业绩主要依靠资本开支及股权融资驱动，需关注资本开支项目的合理性和资金压力。

需关注事项

• 应收账款状况：公司应收账款与利润的比例高达118.6%，需密切关注应收账款的回收情况，以确保公司的现金流健康。

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