四川成渝（601107）2025年一季度盈利能力增强但现金流承压

近期四川成渝（601107）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

四川成渝2025年一季度财务分析

一、总体概况

四川成渝（601107）在2025年一季度实现营业总收入18.5亿元，较去年同期下降8.08%；归母净利润达到4.56亿元，同比增长16.61%；扣非净利润为4.43亿元，同比增长16.51%。尽管营业收入有所下滑，但公司的盈利能力显著提升。

二、盈利能力分析

• 毛利率：2025年一季度毛利率为44.87%，相比去年同期增长了8.51%。
• 净利率：净利率达到了25.81%，同比增加了27.75%。

这表明公司在控制成本方面取得了成效，产品或服务的附加值较高。

三、费用控制与资产状况

• 三费占营收比：从17.62%降至15.17%，减少了13.91%，显示出公司在费用管理上的优化。
• 货币资金：由26.66亿元增加至45.13亿元，增幅达69.23%，表明公司现金储备充足。
• 应收账款：减少到1.9亿元，同比降低了12.61%，有助于改善现金流。
• 有息负债：小幅上升至392.75亿元，同比增加了0.74%，需要注意的是，有息资产负债率已高达61.89%，且有息负债总额与近三年经营性现金流均值之比为12.37%，提示公司需关注债务风险。

四、每股指标

• 每股净资产：升至5.51元，同比增长4.79%。
• 每股收益：达到0.14元，同比增长11.33%。
• 每股经营性现金流：降至0.17元，同比减少了35.88%，反映出公司在经营活动中的现金流压力较大。

五、投资回报与分红

• ROIC：去年为4.21%，资本回报率有待提高。
• 分红融资比：自上市以来累计分红总额为50.18亿元，累计融资总额为18.00亿元，分红融资比为2.79，预估股息率为4.56%，显示出公司重视股东回报。

六、商业模式与未来发展

公司业绩主要依赖于资本开支驱动，因此需要密切关注资本开支项目的合理性和资金压力情况。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。