近期紫建电子（301121）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

紫建电子（301121）2025年一季度财务表现欠佳，需关注应收账款和债务状况

一、总体概况

紫建电子（301121）于近期发布了2025年一季报。报告显示，截至本季度末，公司营业总收入为2.34亿元，同比上升4.38%；然而，归母净利润仅为243.13万元，同比下降77.86%；扣非净利润更是低至123.7万元，同比下降85.92%。这表明公司在营业收入略有增长的同时，盈利能力出现了显著下滑。

二、关键财务指标分析

（一）盈利能力

• 毛利率：24.72%，较去年同期减少了3.05个百分点。
• 净利率：1.04%，同比大幅下降了78.79%。
• 每股收益：0.03元，同比减少77.68%。

这些数据显示出公司在成本控制方面遇到了挑战，导致尽管销售收入有所增加，但最终利润却大幅缩水。

（二）费用情况

销售费用、管理费用、财务费用总计达到2560.24万元，占营收比例为10.96%，相比去年增加了29.65%。这说明公司在运营成本上的投入明显加大，可能对公司短期盈利造成了一定压力。

（三）现金流与负债

• 货币资金：7亿元，同比增长33.53%。
• 有息负债：6.18亿元，同比增长50.43%。
• 每股经营性现金流：0.76元，同比增长36.40%。

虽然公司的货币资金有所增长，但同时有息负债也大幅上升，显示出公司在扩张过程中面临的资金需求较大。

（四）应收账款

截至本季度末，公司应收账款为2.52亿元，占最新年报归母净利润的比例高达313.96%。这一比例过高，意味着公司存在较大的坏账风险，并且可能影响到未来的现金流稳定性。

三、其他重要信息

• ROIC：去年为4.04%，资本回报率较低。
• 净利率：去年为7%，在计入所有成本后，公司产品的附加值处于一般水平。
• 融资与分红：自上市以来，累计融资总额为10.81亿元，累计分红总额为2832.13万元，分红融资比仅为0.03。

综上所述，紫建电子在2025年一季度的表现不尽如人意，特别是在盈利能力、费用控制以及应收账款管理等方面存在明显问题。未来，公司需要更加注重成本控制和应收账款管理，以改善其财务状况。

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