华利集团（300979）2025年一季度业绩增长放缓，需关注应收账款及利润率下滑

近期华利集团（300979）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩

华利集团（300979）在2025年一季度实现营业总收入53.53亿元，同比上升12.34%。然而，归母净利润为7.62亿元，同比下降3.25%，扣非净利润为7.51亿元，同比下降3.35%。这表明公司在营业收入增长的同时，盈利能力有所下降。

利润率与成本控制

公司的毛利率为22.9%，较去年同期减少了19.3%；净利率为14.26%，同比减少了13.74%。尽管三费（销售费用、管理费用、财务费用）总计1.9亿元，占营收比为3.56%，同比减少了38.24%，但利润率的下降仍然值得关注。

应收账款与现金流

截至本报告期末，华利集团的应收账款为33.12亿元，占最新年报归母净利润的比例高达86.25%，同比增加了15.29%。虽然每股经营性现金流为1.04元，同比增加了12.94%，但应收账款的增加可能对公司现金流产生一定压力。

资产与负债

公司的货币资金为54.59亿元，同比增加了19.12%，显示出公司现金资产较为健康。有息负债为7.07亿元，同比增加了16.24%。

股东权益

每股净资产为15.51元，同比增加了14.79%。每股收益为0.65元，同比减少了2.99%。

总结

华利集团2025年一季度的业绩显示，公司在营业收入增长的同时，面临利润率下滑和应收账款增加的问题。尽管公司在成本控制方面取得了一定成效，但仍需关注应收账款的管理和利润率的提升。

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