艾可蓝（300816）2025年一季度盈利能力显著提升但需关注现金流与债务状况

近期艾可蓝（300816）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

艾可蓝（300816）在2025年一季度实现了营业总收入2.45亿元，同比上升1.93%；归母净利润1854.33万元，同比上升35.12%；扣非净利润1389.14万元，同比上升92.23%。这表明公司在该季度的盈利能力有所增强。

盈利能力分析

• 毛利率：26.35%，同比增加35.52%，显示出公司在控制成本和提高产品附加值方面取得了一定成效。
• 净利率：8.19%，同比增加25.79%，进一步证明了公司盈利能力的提升。
• 每股收益：0.23元，同比增长36.04%，反映了股东权益的增长。

现金流与偿债能力

• 每股经营性现金流：1.43元，同比大幅增长440.61%，表明公司的经营活动产生了较为充足的现金流。
• 货币资金：5.67亿元，较去年同期的1.27亿元增加了346.77%，显示公司现金资产非常健康。
• 有息负债：8.99亿元，同比增加31.84%，需要注意的是，有息负债总额与近3年经营性现金流均值的比例达到了19.05%，有息资产负债率也达到了40.02%，提示公司存在一定的债务压力。

商业模式与运营效率

• 三费占营收比：11.25%，同比增加6.91%，说明公司在销售、管理和财务费用上的支出有所上升。
• 应收账款：2.43亿元，同比微增0.66%，应收账款与利润的比例高达487.89%，意味着公司需要加强对应收账款的管理。

总结

总体来看，艾可蓝在2025年一季度表现出较强的盈利能力，尤其是在毛利率和每股收益方面取得了显著进步。然而，公司也面临着现金流管理和债务水平较高的挑战，未来应更加注重优化资本结构和加强应收账款管理。

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