坚朗五金（002791）2025年一季度业绩下滑与现金流及应收账款风险_股票频道

近期坚朗五金（002791）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩

近期坚朗五金（002791）发布了2025年一季报。报告显示，截至本报告期末，公司营业总收入为12.06亿元，同比下降11.7%；归母净利润为-4061.43万元，同比上升11.46%；扣非净利润为-4987.35万元，同比上升14.56%。从单季度数据来看，第一季度营业总收入和净利润分别下降11.7%和上升11.46%，扣非净利润上升14.56%。

盈利能力

公司的毛利率为30.55%，同比增加了0.61个百分点；净利率为-3.78%，同比减少了13.44个百分点。这表明公司在成本控制方面有所改善，但整体盈利能力仍面临挑战。

费用控制

销售费用、管理费用、财务费用总计为3.19亿元，三费占营收比为26.48%，同比减少了3.34个百分点。这显示出公司在费用控制方面取得了一定成效。

资产状况

截至本报告期末，公司应收账款为30.04亿元，占最新年报归母净利润的比例高达3337.9%，这一比例异常高，可能对公司现金流造成压力。同时，货币资金为5.97亿元，同比下降14.21%，有息负债为2.17亿元，同比大幅下降42.28%。

现金流状况

每股经营性现金流为-1.23元，同比增加了35.06%，尽管有所改善，但仍为负值，表明公司经营活动产生的现金流量仍不理想。

商业模式与资本回报

公司业绩主要依靠研发及营销驱动，需进一步研究其背后的实际效果。去年的ROIC为2.23%，资本回报率不强；净利率为1.83%，表明公司产品或服务的附加值不高。

总结

总体来看，坚朗五金在2025年一季度的业绩表现较为疲软，营业收入和净利率均出现下滑。此外，公司应重点关注现金流状况和应收账款管理，以确保未来的可持续发展。