金达威（002626）：2025年一季度盈利显著提升，需关注债务与应收账款

近期金达威（002626）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩

金达威（002626）在2025年一季度实现了营业总收入8.27亿元，同比上升11.31%；归母净利润达到1.22亿元，同比大幅增长71.97%；扣非净利润为1.19亿元，同比增长70.03%。这表明公司在报告期内盈利能力有所增强。

盈利能力

本季度公司的毛利率为41.74%，较去年同期增加了7.75个百分点；净利率为14.86%，同比增幅高达55.79%。这些数据显示出公司在控制成本和提高产品附加值方面取得了显著成效。

费用控制

尽管收入增长，但公司的销售费用、管理费用及财务费用总计1.71亿元，占营业收入的比例为20.62%，相比去年下降了11.85%，显示出公司在费用管理上的优化。

资产负债情况

截至报告期末，公司的货币资金为14.6亿元，较上一年度增长98.20%；然而，有息负债也从8.49亿元增加到14.72亿元，增幅为73.32%，有息资产负债率达到21.82%，需留意其对公司财务健康的影响。

应收账款

应收账款余额为4.59亿元，同比增长13.38%，值得注意的是，应收账款与利润的比例达到了134.35%，提示可能存在一定的回款风险。

每股指标

每股净资产增至7.19元，同比增长9.62%；每股收益为0.2元，同比上升66.67%；每股经营活动产生的现金流量净额为0.18元，同比激增2660.07%，反映了公司经营活动现金流状况的好转。

综上所述，金达威在2025年一季度表现出良好的盈利能力和现金流改善趋势，但在债务水平和应收账款管理方面仍需保持警惕。

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