榕基软件（002474）2025年一季度营收增长但需关注现金流与债务状况

近期榕基软件（002474）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润

根据榕基软件（002474）发布的2025年一季报，公司在报告期内实现营业总收入1.15亿元，同比上升28.52%。尽管营收有所增长，但归母净利润仍为负数，为-1099.8万元，不过相比去年同期的-2154.07万元，亏损幅度有所收窄，同比上升48.94%。扣非净利润同样为负，为-1172.44万元，同比上升50.62%。

盈利能力

从盈利能力来看，公司的毛利率为23.54%，较去年同期下降了26.04%。净利率为-9.53%，但同比增加了61.58%。这表明公司在控制成本方面取得了一定成效，但仍需进一步提升产品的附加值。

费用控制

公司在费用控制方面表现出色，销售费用、管理费用和财务费用总计2973.99万元，三费占营收比为25.93%，同比下降了20.17%。这有助于提高公司的运营效率。

现金流与资产状况

尽管公司在营收和费用控制方面有所改善，但现金流状况仍需关注。每股经营性现金流为0.03元，虽然同比大幅增长402.33%，但货币资金占总资产比例仅为8.43%，货币资金占流动负债比例仅为25.94%，近3年经营性现金流均值占流动负债比例仅为5.43%。这些指标提示公司需要加强现金流管理。

债务状况

公司有息负债总额为5.89亿元，同比增长5.88%，有息资产负债率为23.62%，有息负债总额与近3年经营性现金流均值的比例为13.39%。这表明公司存在一定的债务压力，需谨慎处理。

应收账款与存货

应收账款为1.59亿元，同比增长26.33%，存货与营收的比例高达161.04%。这两项指标提示公司需加强对应收账款和存货的管理，以减少资金占用。

综上所述，榕基软件在2025年一季度实现了营收增长和亏损收窄，但在现金流、债务管理和应收账款及存货管理方面仍需进一步改进。

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