中捷资源（002021）2025年一季度盈利能力提升但需关注现金流和应收账款

近期中捷资源（002021）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

近期中捷资源（002021）发布了2025年一季报。报告显示，截至本季度末，公司营业总收入为2.27亿元，同比下降10.37%；归母净利润为1156.4万元，同比上升13.71%；扣非净利润为1096.82万元，同比上升16.87%。单季度数据与总体情况一致。

盈利能力分析

本报告期中捷资源的盈利能力有所提升，毛利率为18.68%，同比增加21.45%；净利率为4.86%，同比增加26.94%。尽管营业收入有所下降，但公司通过优化成本结构实现了净利润的增长。

成本与费用

销售费用、管理费用、财务费用总计为1970.21万元，三费占营收比为8.7%，同比增加了22.33%。这表明公司在控制成本方面仍面临一定压力。

资产负债状况

截至2025年一季度末，公司的货币资金为6751.54万元，较去年同期减少1.82%；应收账款为2.6亿元，同比增长6.20%；有息负债大幅减少至574.32万元，同比减少了97.78%。

现金流状况

每股经营性现金流为-0.01元，虽然仍为负值，但相比去年同期的-0.1元，改善了93.73%。然而，财报体检工具提示需关注公司现金流状况，特别是货币资金与流动负债的比例仅为82.23%，以及近三年经营性现金流均值与流动负债的比例为-60.56%。

应收账款风险

应收账款与利润的比例高达1471.6%，意味着公司可能存在较大的应收账款回收风险，需进一步加强应收账款管理。

总结

综上所述，中捷资源在2025年一季度实现了盈利能力的提升，但在现金流管理和应收账款控制方面仍需改进。

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