三木集团（000632）2025年一季度业绩显著下滑，需关注现金流及债务状况

近期三木集团（000632）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

业绩概况

三木集团（000632）在2025年一季度的财务报告显示，公司整体业绩出现显著下滑。具体来看，营业总收入为21.15亿元，较去年同期下降42.89%；归母净利润为-2916.67万元，同比下降656.33%；扣非净利润为-3017.77万元，同比下降804.93%。

盈利能力分析

从盈利能力的角度来看，公司的毛利率为2.82%，同比减少了37.97%；净利率为-1.45%，同比减少了247.71%。这表明公司在主营业务上的盈利能力大幅减弱，产品或服务的附加值不高。

成本与费用控制

公司在销售费用、管理费用和财务费用方面总计支出了8268.77万元，三费占营收比为3.91%，同比增长了35.4%。尽管费用占比有所上升，但相对于收入的大幅下降，费用控制仍显不足。

现金流与偿债能力

尽管公司每股经营性现金流为0.55元，同比增长258.42%，但货币资金为8.86亿元，较去年同期减少了27.80%。此外，有息负债为42.23亿元，同比减少了2.92%。需要注意的是，公司货币资金与流动负债的比例仅为16.25%，近3年经营性现金流均值与流动负债的比例为-1.47%，显示出一定的现金流压力。

应收账款与债务状况

公司应收账款为3521.01万元，同比增长19.84%。同时，有息资产负债率为49.55%，近3年经营性现金流均值为负，表明公司在债务管理和应收账款回收方面存在一定的风险。

总结

总体而言，三木集团2025年一季度的财务表现不佳，尤其是在盈利能力、现金流和债务管理方面存在较大挑战。未来，公司需要重点关注现金流状况、债务水平以及应收账款的管理，以改善整体财务健康状况。

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