金达莱（688057）2025年一季度盈利能力增强但需关注应收账款及有息负债增长

近期金达莱（688057）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

金达莱（688057）在2025年一季度实现了营业总收入8470.32万元，同比上升1.55%；归母净利润达到4912.87万元，同比大幅增长25.56%。然而，扣非净利润为3666.49万元，同比下降4.33%。

盈利能力

公司的盈利能力有所提升，毛利率为65.07%，同比增加2.17%；净利率为57.67%，同比增长24.66%。这表明公司在控制成本和提高产品附加值方面取得了一定成效。

费用控制

销售费用、管理费用、财务费用总计为420.52万元，三费占营收比例为4.96%，较去年同期下降了29.11%。费用的有效控制有助于提升整体利润率。

现金流与资产状况

每股经营性现金流为0.32元，同比增长171.62%，显示出良好的经营活动现金流状态。货币资金为20.59亿元，同比增长13.38%，表明公司拥有充足的现金储备。

应收账款与有息负债

值得注意的是，应收账款为7.86亿元，同比减少了10.25%，但仍需关注其相对较高的水平，特别是应收账款与利润的比例达到了574.52%。此外，有息负债从3794.38万元激增至3.33亿元，增幅高达777.23%，这一变化值得投资者密切关注。

分红与融资

自上市以来，公司累计融资总额为17.83亿元，累计分红总额为9.66亿元，分红融资比为0.54，显示出公司在回报股东方面的积极态度。

总结

总体来看，金达莱在2025年一季度表现出较强的盈利能力，特别是在净利润和毛利率方面取得了显著增长。然而，应收账款的高比例以及有息负债的大幅增长是潜在的风险点，需要进一步观察和评估。

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