亚威股份（002559）2025年一季度盈利能力提升但营收下滑

近期亚威股份（002559）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

一、总体概况

近期亚威股份（002559）发布了2025年一季报。报告显示，截至本季度末，公司营业总收入为4.67亿元，同比下降16.29%；归母净利润为3590.35万元，同比下降13.77%；扣非净利润为3279.36万元，同比下降16.79%。尽管营收和净利润有所下降，但公司的盈利能力有所提升，毛利率同比增加了9.44%，达到24.24%，净利率同比增加了1.2%，达到6.57%。

二、主要财务指标分析

（一）收入与利润

• 营业总收入：2025年一季度为4.67亿元，较去年同期下降16.29%。
• 归母净利润：2025年一季度为3590.35万元，较去年同期下降13.77%。
• 扣非净利润：2025年一季度为3279.36万元，较去年同期下降16.79%。

（二）费用控制

• 三费（销售费用、管理费用、财务费用）总计：2025年一季度为5419.58万元，占营收比例为11.6%，较去年同期增长了7.16%。

（三）每股指标

• 每股净资产：2025年一季度为3.17元，较去年同期下降2.35%。
• 每股收益：2025年一季度为0.07元，较去年同期下降13.74%。
• 每股经营性现金流：2025年一季度为0.08元，较去年同期大幅增长220.78%。

三、现金流与负债情况

• 货币资金：2025年一季度为9.1亿元，较去年同期下降22.48%。
• 应收账款：2025年一季度为2.82亿元，较去年同期下降15.49%。
• 有息负债：2025年一季度为9.19亿元，较去年同期下降6.90%。

四、其他关键点

• ROIC：公司去年的ROIC为1.72%，资本回报率不强。
• 净利率：去年的净利率为2.33%，附加值不高。
• 偿债能力：公司现金资产健康。
• 融资分红：公司自上市以来累计融资10.21亿元，累计分红8.02亿元，分红融资比为0.79。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。

五、风险提示

• 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为52.61%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为6.61%）。
• 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达20.06%）。
• 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达375.78%）。

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