天永智能（603895）2024年业绩下滑显著，现金流改善但仍需警惕多项风险

近期天永智能（603895）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩显著下滑

天永智能（603895）发布的2024年年报显示，公司营业总收入为4.69亿元，同比下降21.1%；归母净利润为-1.78亿元，同比下降64.36%；扣非净利润为-1.81亿元，同比下降54.55%。从单季度数据来看，第四季度营业总收入为7451.25万元，同比下降7.75%；归母净利润为-1.6亿元，同比下降37.45%。这些数据显示公司在2024年的经营状况不佳。

毛利率和净利率大幅下降

公司的毛利率为12.41%，同比下降16.94%；净利率为-44.5%，同比下降81.03%。这表明公司在主营业务上的盈利能力大幅减弱，成本控制面临挑战。

现金流状况有所改善

尽管整体业绩不佳，但公司的每股经营性现金流为0.22元，同比增长121.19%。这一改善主要得益于客户回款的增加。然而，公司货币资金为9422.54万元，同比下降33.76%，主要原因是归还银行贷款增加。

应收账款和负债情况

截至报告期末，公司应收账款为2.26亿元，占营业总收入的48.22%，同比下降27.30%。有息负债为3.33亿元，同比下降22.63%。虽然应收账款和有息负债有所减少，但应收账款占比仍然较高，存在一定的回款风险。

成本费用上升

公司销售费用、管理费用、财务费用总计为8456.87万元，三费占营收比为18.02%，同比增加7.15%。这表明公司在成本控制方面仍有改进空间。

主营业务构成

公司主营业务收入主要来自发动机智能装备及信息系统集成（40.81%）、焊装智能装备及信息系统集成（26.51%）、新能源汽车智能装备及信息系统集成（16.27%）和锂电智能装备及信息系统集成（16.06%）。其中，锂电智能装备及信息系统集成的毛利率最低，仅为0.57%。

面临的主要风险

公司面临的风险包括宏观经济周期波动、技术研发与创新、行业和市场竞争加剧、主要原材料价格波动、外协模式下的供应商管理、经营业绩亏损、在手订单延期交付、资金短缺、应收账款余额增长等。特别是报告期内，公司营业收入下降21.10%，净利润亏损17,825.57万元，经营活动现金流波动较大，应收账款及合同资产余额增长，客户回款存在不确定性。

总结

天永智能在2024年的业绩表现不佳，主要体现在营业总收入和净利润的大幅下降，以及毛利率和净利率的显著下滑。尽管现金流状况有所改善，但应收账款占比高、负债压力大等问题仍然存在。公司需要进一步优化成本结构，提高运营效率，以应对激烈的市场竞争和不确定的经济环境。

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