固高科技（301510）：2024年营收微增但净利润下滑，应收账款高企值得关注

近期固高科技（301510）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

固高科技（301510）发布的2024年年报显示，公司营业总收入为4.18亿元，同比上升3.36%。然而，归母净利润为5023.73万元，同比下降2.19%。扣非净利润为3643.11万元，同比上升24.15%。这表明公司在主营业务上的盈利能力有所提升，但整体净利润受到其他因素的影响。

季度表现

从单季度数据来看，第四季度营业总收入为1.22亿元，同比下降10.32%；归母净利润为2101.37万元，同比下降5.36%；扣非净利润为1682.63万元，同比上升164.97%。尽管第四季度整体收入和净利润有所下降，但扣非净利润大幅增长，显示出公司在主营业务上的强劲表现。

关键财务指标

• 毛利率：47.51%，同比增加1.52个百分点。
• 净利率：11.71%，同比减少7.76个百分点。
• 三费占营收比：18.45%，同比增加0.43个百分点。
• 每股净资产：3.44元，同比增加9.79%。
• 每股经营性现金流：0.06元，同比增加33.8%。
• 每股收益：0.13元，同比减少7.14%。

应收账款问题

值得注意的是，公司的应收账款体量较大，当期应收账款为1.95亿元，占最新年报归母净利润的比例高达388.3%。这一比例远高于正常水平，可能对公司现金流产生不利影响，需密切关注。

主营业务构成

公司主营业务收入主要来源于运动控制核心部件类，收入为2.94亿元，占总收入的70.40%，毛利率为52.93%。其次是运动控制系统类，收入为7054.32万元，占总收入的16.89%，毛利率为37.01%。运动控制整机类收入为4158.49万元，占总收入的9.95%，毛利率为25.35%。

行业与市场前景

公司所处的高端装备制造业正处于快速发展阶段，尤其是对高速高精、智能化高端装备及其核心部件与系统解决方案的需求日益增加。公司专注于运动控制及智能制造核心技术研发，形成了自主可控的技术体系，助力装备制造业数字化、网络化、智能化转型升级。

未来展望

公司未来将继续聚焦高端装备行业，特别是微纳加工领域，增强客户粘性，开拓高端客户。同时，公司将加快构建华北、华东地区的业务与技术支持团队，重点发掘半导体/泛半导体和高端数控机床领域的市场机遇。此外，公司还将推进信息系统建设，打造从市场、研发、生产、交付和服务为一体的全价值链运营系统。

总结

总体而言，固高科技2024年的营收微增，但净利润有所下滑，主要受销售费用、研发费用和所得税费用增加的影响。同时，公司应收账款高企，需引起重视。尽管如此，公司在主营业务上的盈利能力有所提升，特别是在运动控制核心部件和系统解决方案方面表现出色。未来，公司将继续深耕高端装备制造业，推动技术创新和市场拓展。

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