久其软件（002279）2024年增收不增利，现金流状况堪忧

近期久其软件（002279）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

久其软件（002279）发布的2024年年报显示，公司全年营业总收入为40.37亿元，同比上升18.33%。然而，归母净利润却为-1.56亿元，同比下降9.39%，扣非净利润为-1.7亿元，同比下降2.9%。这表明公司在2024年虽然实现了收入的增长，但盈利能力并未随之改善。

单季度表现

从单季度数据来看，第四季度营业总收入为13.16亿元，同比下降15.58%，但归母净利润为7236.29万元，同比上升217.6%，扣非净利润为6322.48万元，同比上升195.07%。尽管第四季度净利润显著回升，但全年整体表现仍不尽如人意。

主要财务指标

• 毛利率：24.23%，同比减少15.06%。
• 净利率：-3.81%，同比增加14.96%。
• 三费占营收比：17.53%，同比减少2.02%。
• 每股净资产：1.63元，同比减少13.71%。
• 每股经营性现金流：-0.07元，同比减少125.79%。
• 每股收益：-0.18元，同比减少9.5%。

现金流状况

公司经营活动产生的现金流量净额为-0.07元，同比减少125.79%。这主要是由于数字传播业务净回款减少以及本期支付人力成本增长的影响。此外，货币资金为4.51亿元，同比减少39.1%，主要原因是经营支出增加、购买理财及支付大额股权回购款的综合影响。

主营业务构成

公司主营业务收入主要来自信息服务和技术服务。信息服务收入为30.03亿元，占总收入的74.38%，但毛利率仅为1.92%。技术服务收入为8.26亿元，占总收入的20.46%，毛利率高达91.18%。软件产品收入为1.65亿元，占总收入的4.10%，毛利率为91.95%。

发展回顾与未来展望

公司在2024年继续推进数字化转型，发布了新一代大模型应用管理平台——女娲GPT，并开发了生成式商业智能GBI应用。尽管如此，公司仍面临宏观经济与政策风险、行业竞争风险、应收款项回收风险等问题。公司计划通过优化市场布局、提升团队效能、加强技术创新等方式应对挑战。

总结

久其软件2024年的财务表现呈现出增收不增利的特点，尤其是现金流状况令人担忧。公司需要进一步优化成本结构，提升盈利能力，同时加强应收账款管理，确保资金链的稳定。

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