长久物流（603569）2024年盈利增长稳健，但需关注现金流及应收账款风险

近期长久物流（603569）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

盈利能力分析

长久物流（603569）在2024年的年报中展示了其盈利能力的提升。截至报告期末，公司营业总收入达到41.75亿元，同比上升10.34%；归母净利润为7956.55万元，同比上升13.11%；扣非净利润为8721.42万元，同比上升10.81%。第四季度的表现尤为亮眼，营业总收入为12.65亿元，同比上升36.79%；归母净利润为1839.29万元，同比上升194.49%；扣非净利润为2214.46万元，同比上升283.82%。

公司的毛利率为11.56%，同比增加了8.09%；净利率为2.53%，同比增加了7.4%。这些数据显示公司在2024年的盈利能力有所增强。

成本与费用控制

尽管收入和利润有所增长，但公司的三费（销售费用、管理费用、财务费用）总计为4.03亿元，占营收比例为9.66%，同比减少了6.88%。这表明公司在成本控制方面取得了一定成效，尤其是在销售费用和管理费用上的优化。

现金流与资产负债状况

公司的每股经营性现金流为0.7元，同比减少了1.84%。货币资金为6.36亿元，同比增加了4.39%。然而，需要注意的是，公司的有息负债为17.53亿元，同比增加了15.96%。此外，公司的应收账款为12.7亿元，同比减少了0.36%，但应收账款与利润的比例高达1596.48%，显示出较高的应收账款风险。

主营业务分析

从主营收入构成来看，整车业务依然是公司的主要收入来源，收入为23.37亿元，占总收入的55.98%，毛利率为6.52%。国际业务收入为14.93亿元，占总收入的35.76%，毛利率为17.84%，是公司利润的主要贡献者之一。新能源业务收入为1.38亿元，占总收入的3.31%，毛利率为7.21%，显示出公司在新能源领域的初步布局。

风险提示

虽然公司在2024年实现了盈利增长，但仍需关注现金流状况和应收账款风险。财报体检工具显示，公司的货币资金与流动负债的比例仅为41.1%，近3年经营性现金流均值与流动负债的比例仅为19.17%，表明公司在现金流管理方面存在一定压力。同时，应收账款与利润的比例高达1596.48%，意味着公司可能存在较大的坏账风险。

总结

长久物流（603569）在2024年表现出稳健的盈利增长，尤其是在国际业务和新能源业务方面的扩展取得了显著进展。然而，公司在现金流管理和应收账款控制方面仍需加强，以确保未来的可持续发展。

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