华统股份（002840）：2024年业绩显著回升，但需关注应收账款和债务风险

近期华统股份（002840）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩显著回升

华统股份（002840）在2024年的营业总收入达到90.92亿元，同比上升5.98%。归母净利润为7303.83万元，同比大幅上升112.08%；扣非净利润为5598.56万元，同比上升109.03%。这表明公司在2024年的盈利能力有了显著改善。

单季度数据

从单季度数据来看，第四季度营业总收入为26.07亿元，同比上升7.96%；归母净利润为1961.55万元，同比上升107.96%；扣非净利润为1239.79万元，同比上升107.95%。这进一步验证了公司在年末的强劲表现。

主要财务指标

• 毛利率：5.85%，同比增加了1634.24%。
• 净利率：1.05%，同比增加了113.87%。
• 三费占营收比：5.04%，同比下降了12.42%。
• 每股净资产：3.76元，同比增加了12.92%。
• 每股收益：0.12元，同比增加了111.65%。
• 每股经营性现金流：0.81元，同比下降了5.0%。

应收账款大幅上升

截至2024年底，华统股份的应收账款为8263.23万元，同比大幅上升116.27%。这一增长主要是由于本期储备肉销售增加应收款。虽然应收账款的增加反映了销售的增长，但也带来了潜在的坏账风险，需密切关注其回收情况。

债务状况值得关注

公司的有息负债为49.98亿元，同比增加了3.88%。有息资产负债率已达51.79%，有息负债总额与近3年经营性现金流均值的比例高达10.34%，流动比率仅为0.62。这表明公司存在一定的债务压力，需关注其偿债能力。

现金流状况

公司的货币资金为6.66亿元，同比增加了6.00%。然而，货币资金与流动负债的比例仅为19.28%，近3年经营性现金流均值与流动负债的比例仅为13.76%。这提示公司在现金流管理方面存在一定压力。

主营业务构成

• 生鲜猪肉：收入84.17亿元，占总收入的92.58%，毛利率为5.50%。
• 生猪：收入1.82亿元，占总收入的2.00%，毛利率为22.68%。
• 生鲜禽肉：收入2.15亿元，占总收入的2.36%。
• 火腿：收入3960.15万元，占总收入的0.44%。
• 饲料：收入1302.36万元，占总收入的0.14%，毛利率为4.15%。

行业与地区分布

• 浙江省内：收入65.85亿元，占总收入的72.43%，毛利率为6.34%。
• 浙江省外：收入25.07亿元，占总收入的27.57%，毛利率为4.54%。

发展前景与风险

公司作为农业产业化国家重点龙头企业，未来将继续聚焦畜禽养殖及屠宰核心业务，构建全产业链整合、品牌溢价和全国化拓展三大核心能力。然而，公司仍需面对动物疫病、原材料价格波动、生猪价格波动、食品安全和政策性风险等挑战。

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