近期联域股份（001326）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

联域股份（001326）2025年一季度财务表现欠佳，净利润大幅下滑，应收账款高企

一、总体概况

联域股份（001326）在2025年一季度实现了营业总收入3.79亿元，同比上升了3.42%。然而，公司的归母净利润仅为1188.18万元，同比下降了70.47%；扣非净利润为1000.96万元，同比下降了71.0%。这表明尽管公司在营业收入方面有所增长，但盈利能力显著下降。

二、关键财务指标分析

（一）盈利能力

1. 毛利率

公司的毛利率为19.21%，较去年同期减少了14.73个百分点，显示出公司在成本控制方面遇到了挑战。

1. 净利率

净利率为3.14%，与去年同期相比减少了71.45个百分点，进一步反映了公司盈利能力的减弱。

1. 每股收益

每股收益为0.16元，同比减少了70.47%，这直接影响到股东的投资回报。

（二）费用控制

销售费用、管理费用和财务费用总计达到3160.79万元，占营收的比例为8.34%，同比增长了38.77%。费用的快速增长可能对公司利润产生了较大的侵蚀作用。

（三）现金流状况

每股经营性现金流为-1.05元，同比减少了260.85%，表明公司在经营活动中的现金流出远超流入，现金流状况不容乐观。

（四）资产负债情况

1. 货币资金

货币资金从9.04亿元减少至5.47亿元，降幅为39.44%，反映出公司流动性有所减弱。

1. 应收账款

应收账款为3.41亿元，虽然较去年同期减少了2.27%，但其规模仍然较大，且占最新年报归母净利润的比例高达336.49%，需密切关注其回收情况。

1. 有息负债

有息负债从2855.5万元增加到8056.3万元，增幅为182.13%，表明公司债务负担加重。

三、商业模式与融资分红

公司业绩主要依赖于研发及股权融资驱动，自上市以来累计融资7.54亿元，累计分红1.08亿元，分红融资比为0.14。这种模式下，投资者应深入探究其背后的实际运作情况。

四、结论

综上所述，联域股份在2025年一季度的表现不尽如人意，尤其是在净利润、毛利率、净利率等方面出现了明显下滑，同时应收账款高企和现金流紧张也给未来发展带来了不确定性。

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