金陵体育（300651）2025年一季度业绩下滑显著，需关注费用控制与应收账款

近期金陵体育（300651）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩

金陵体育（300651）在2025年一季度的财务报告显示，公司营业总收入为5169.16万元，较去年同期下降了26.09%。归母净利润为-169.39万元，同比下降159.82%，扣非净利润为-881.94万元，同比下降2203.24%。这表明公司在该季度出现了亏损，并且亏损幅度较大。

利润率分析

公司的毛利率为31.14%，同比减少了7.8个百分点；净利率为-5.63%，同比减少了235.97%。这些数据显示公司在盈利能力方面有所减弱。

成本费用分析

本报告期金陵体育的三费（销售费用、管理费用、财务费用）总计为1978.52万元，占总营收的比例达到了38.28%，相比去年同期增加了43.14%。这说明公司在费用控制方面面临一定压力。

现金流与资产负债情况

每股经营性现金流为-0.32元，同比减少了84.25%，显示出公司在经营活动中的现金流状况不佳。货币资金从2.72亿减少到1.24亿，降幅达到54.54%，而有息负债则略有增加至2.46亿。

商业模式与应收账款

公司业绩主要依赖于研发及营销驱动，但需要注意的是，应收账款占比较高，达到了6692.43万元，应收账款与利润的比例高达250.08%，这可能影响公司的资金周转效率。

综上所述，金陵体育在2025年一季度的表现较为疲软，尤其是在收入增长、利润率以及费用控制等方面存在挑战。未来需要密切关注其费用管理和应收账款的回收情况。

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