泰尔股份（002347）：2024年盈利能力显著回升，但现金流和应收账款问题值得关注

近期泰尔股份（002347）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

盈利能力显著回升

泰尔股份（002347）发布的2024年年报显示，尽管公司营业总收入为10.74亿元，同比下降2.97%，但归母净利润达到1459.05万元，同比上升134.32%；扣非净利润为-3386.66万元，同比上升53.35%。特别是第四季度，营业总收入为3.37亿元，同比上升11.57%，归母净利润为3036.83万元，同比上升179.84%，扣非净利润为167.79万元，同比上升103.36%。这表明公司在2024年的盈利能力有所回升。

毛利率和净利率改善

公司2024年的毛利率为19.36%，同比增加了16.52%；净利率为1.84%，同比增加了152.75%。毛利率和净利率的提升反映了公司在成本控制和效率提升方面的努力。

现金流状况堪忧

尽管盈利能力有所改善，但公司的现金流状况却不容乐观。每股经营性现金流为-0.01元，同比减少了103.49%。经营活动产生的现金流量净额也出现了大幅下降，变动幅度为-103.49%，主要原因是支付其他与经营活动有关的现金增加。

应收账款问题突出

公司的应收账款为7.03亿元，占利润的比例高达4818.02%，应收账款周转率较低，可能存在较大的坏账风险。公司将应收账款、市场信息管理等全面融入CRM系统，以期加强应收账款管理。

成本费用控制

公司2024年的销售费用、管理费用、财务费用总计为1.48亿元，三费占营收比为13.79%，同比增加了5.71%。财务费用变动幅度为90.24%，主要原因是本期汇兑收益减少。

行业背景与未来发展

公司所属行业为通用设备制造业，主要服务于钢铁企业。2024年国家装备制造业增加值增长7.7%，设备购置投资增长15.7%，智能制造及绿色再制造迎来发展机遇。然而，钢铁行业面临深度调整，全国累计生产粗钢10.05亿吨，同比下降2.31%，钢铁消费市场供强需弱，行业盈利水平下降，回款节奏放缓。

结论

总体来看，泰尔股份在2024年的盈利能力显著回升，但在现金流和应收账款管理方面仍存在较大挑战。公司需要进一步加强应收账款管理和现金流控制，以确保未来的可持续发展。

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