海科新源（301292）2025年一季度盈利能力回升但现金流和债务状况需关注

近期海科新源（301292）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

海科新源（301292）在2025年一季度实现了营业总收入11.27亿元，同比上升31.27%。尽管归母净利润仍为负数，录得-1105.11万元，但同比上升了82.01%。扣非净利润同样为负，为-1401.99万元，同比上升78.01%。

盈利能力

公司的盈利能力有所提升，毛利率达到4.37%，同比增幅高达1887.28%；净利率为-1.22%，同比增幅为85.95%。这表明公司在控制成本方面取得了一定成效。

成本与费用

销售费用、管理费用、财务费用总计为3252.11万元，三费占营收比为2.89%，同比下降48.07%。这显示出公司在费用控制上的显著改善。

资产与负债

截至本报告期末，公司货币资金为12.39亿元，同比增加16.75%；应收账款为11.13亿元，同比增加21.70%；有息负债为35.42亿元，同比增加37.70%。需要注意的是，有息负债的大幅增长可能对公司未来的偿债能力带来一定压力。

现金流状况

每股经营性现金流为-1.14元，同比减少59.37%。这表明公司在经营活动中的现金流状况有所恶化，需密切关注其现金流管理。

总结

总体来看，海科新源在2025年一季度的盈利能力有所回升，费用控制效果明显。然而，现金流和债务状况仍需引起重视，特别是有息负债的快速增长和经营性现金流的下降，可能对未来的发展带来一定的挑战。

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