近期中环海陆（301040）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

中环海陆（301040）2025年一季度财务表现欠佳，需关注现金流及债务状况

一、总体概况

中环海陆（301040）在2025年第一季度实现了1.61亿元的营业总收入，较去年同期增长了5.05%。然而，公司的归母净利润和扣非净利润分别为-2085.18万元和-2278.11万元，分别下降了12.23%和13.24%。这表明尽管公司在营业收入方面有所增长，但盈利能力却出现了下滑。

二、主要财务指标分析

（一）盈利能力

公司2025年一季度的毛利率为2.29%，虽然较去年同期大幅增加了591.82%，但绝对值仍然较低，显示出公司在成本控制方面存在一定的挑战。

净利率为-12.93%，相比去年同期减少了6.84个百分点，进一步反映了公司在盈利方面的困境。

每股收益为-0.21元，同比减少了12.22%，这与整体净利润的下降趋势一致。

（二）营运能力

截至报告期末，公司应收账款为3.23亿元，占最新年报营业总收入的比例高达55.8%，且较去年同期减少了7.65%。过高的应收账款比例可能影响公司的资金周转效率。

每股经营性现金流为-0.14元，同比减少了176.40%，表明公司在经营活动中的现金流入出现了显著恶化。

（三）偿债能力

货币资金为3.29亿元，同比增长了53.62%，显示出公司在现金储备方面较为充裕。

有息负债为3.26亿元，同比增长了8.92%，需要注意的是，有息资产负债率已达到20.7%，并且近3年经营性现金流均为负值，这对公司的长期偿债能力提出了挑战。

（四）费用控制

销售费用、管理费用、财务费用总计为1421.07万元，三费占营收比为8.81%，较去年同期降低了5.76个百分点，显示出公司在费用控制方面取得了一定成效。

三、结论

综合来看，中环海陆（301040）在2025年一季度的表现不尽如人意，尤其是在盈利能力、现金流以及债务状况方面存在较大的改善空间。虽然公司在费用控制和现金储备方面表现出色，但仍需密切关注其未来的经营策略调整及市场环境变化对公司财务状况的影响。

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