创益通（300991）一季度业绩显著增长但需关注现金流与债务状况

近期创益通（300991）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩

近期创益通（300991）发布的2025年一季报显示，公司营业总收入达到1.66亿元，同比上升19.62%；归母净利润为626.93万元，同比大幅上升200.06%；扣非净利润为613.6万元，同比增幅高达1223.93%。这表明公司在本季度实现了显著的盈利增长。

主要财务指标

• 毛利率：24.03%，较去年同期下降了5.39个百分点。
• 净利率：3.77%，同比增长209.89%。
• 三费占营收比：11.42%，同比下降25.69%，显示出公司在控制成本方面取得了一定成效。
• 每股净资产：4.5元，同比增长0.51%。
• 每股经营性现金流：0.22元，同比减少9.32%。
• 每股收益：0.04元，同比增长300.0%。

应收账款与现金流

值得注意的是，本报告期创益通的应收账款上升至2.04亿元，同比增幅达35.68%，远高于营业收入的增长速度。同时，公司的货币资金为1.29亿元，较去年同期减少了27.42%，货币资金与流动负债的比例仅为32.96%，近3年经营性现金流均值与流动负债的比例也仅为6.98%。这些数据提示公司可能存在一定的现金流压力。

债务状况

创益通的有息负债总额为4.67亿元，同比增长4.66%，有息资产负债率为34.93%，有息负债总额与近3年经营性现金流均值的比例为15.9%，流动比率仅为0.92。这些指标表明公司需要密切关注其债务水平和偿债能力。

商业模式与融资分红

公司业绩主要依靠研发及股权融资驱动，上市4年以来，累计融资总额2.94亿元，累计分红总额4230.00万元，分红融资比为0.14。虽然公司在本季度取得了不错的业绩增长，但仍需关注其现金流和债务状况对公司未来发展的潜在影响。

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