瑞鹄模具（002997）：2025年一季度业绩稳健增长，需关注现金流与应收账款

近期瑞鹄模具（002997）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润

瑞鹄模具（002997）在2025年第一季度实现了显著的营收和利润增长。营业总收入达到7.47亿元，同比增长47.76%；归母净利润为9743.72万元，同比增长28.49%；扣非净利润为9255.75万元，同比增长31.41%。这表明公司在报告期内保持了良好的盈利能力。

盈利能力

公司的毛利率为25.0%，较去年同期增长了5.33个百分点，显示出公司在成本控制方面的改进。然而，净利率为14.88%，同比下降了8.44个百分点，可能受到其他因素的影响。

费用控制

公司在费用控制方面表现出色，销售费用、管理费用、财务费用总计为3357.42万元，三费占营收比为4.49%，同比下降了26.34%。这表明公司在运营效率上有了一定提升。

资产状况

截至报告期末，公司应收账款为5.99亿元，同比增长40.65%。应收账款的快速增长值得关注，特别是应收账款与利润的比例达到了170.87%，可能影响公司的现金流状况。

此外，货币资金为3.93亿元，较去年同期下降42.87%，而有息负债为2.53亿元，同比下降43.65%。货币资金与流动负债的比例仅为18.55%，近3年经营性现金流均值与流动负债的比例为7.36%，这些数据提示公司需要关注现金流的健康状况。

每股指标

每股净资产为10.81元，同比增长16.24%；每股收益为0.47元，同比增长23.68%；每股经营性现金流为-0.61元，同比增长0.53%。尽管每股经营性现金流仍为负值，但同比有所改善。

总结

总体来看，瑞鹄模具在2025年第一季度表现出强劲的营收和利润增长，毛利率和费用控制也有所改善。然而，公司需要密切关注现金流和应收账款的管理，以确保未来的可持续发展。

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